20240731-国联证券-药明康德-603259.SH-在手订单亮眼_TIDES业务快速发展_6页_1mb

药明康德2024上半年收入与净利润同比大幅下滑，剔除特定项目后有所缓和。截至6月底，公司在手订单达4310亿元，同比增长显著。一体化平台各业务协同，其中化学业务、测试业务虽下滑，但新分子业务等新兴领域增长强劲。

半年报显示公司收入、净利润同比下滑，但新增订单情况良好，尤其TIDES业务表现亮眼，增长速度快。公司继续全球化产能建设，TIDES业务持续扩大，助力未来增长。

分析师预计公司未来三年营业增速逐步回升，净利润表现优异，维持“买入”评级，并提示地缘政治、监管、行业竞争等因素为风险。