20190818-国盛证券-交通运输：暑运航空增速回升，BDI反弹_17页_1mb

交通运输行业周报总结

核心内容概述

本周交通运输行业指数上涨1.84%，跑输沪深300指数0.28%，排名第14/29。交运子板块中，机场板块涨幅最大（5.84%），铁路板块跌幅最大（-0.54%）。重点个股中，德新交运涨幅最高（16.34%），畅联股份跌幅最大（-8.62%）。

主要观点

快递板块

• 2019年7月，规模以上快递业务收入同比增长26.33%，业务量同比增长28.61%，快递单价同比下降1.78%。
• 快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为81.70，显示行业集中度较高。
• 申通快递6月业务收入同比增长41.83%，业务量同比增长54.42%。
• 韵达股份6月业务收入同比增长201.92%，业务量同比增长54.78%。
• 顺丰控股6月业务收入同比增长14.27%，业务量同比增长15.79%。
• 建议重点关注中通快递、韵达股份、申通快递、圆通速递、顺丰控股。

机场板块

• 暑运开启，出入境客流增长带动机场免税销售提升，非航免税消费属性强。
• 建议重点关注上海机场、首都机场、白云机场、深圳机场。

航空板块

• 7月航空客运市场恢复两位数增长，全行业完成旅客运输量5930.1万人次，同比增长10.2%。
• 建议重点关注三大航、春秋航空、吉祥航空。

港口板块

• 上海自贸区新片区总体方案出台，建立洋山特殊综合保税区，推动港口一体化发展。
• 建议重点关注上港集团、盐田港、招商港口、广州港、珠海港。

航运板块

• 干散货市场BDI指数环比上升19.45%，CDFI指数环比上升9.25%。
• 油运市场BDTI指数环比上升3.03%，BCTI指数环比下降7.17%，CTFI指数环比上升2.23%。
• 集运市场CCFI指数环比上升1.53%，SCFI指数环比下降2.22%。

行业重点数据跟踪

3.1 航运港口

• 干散货：BDI指数为2088点，环比上升19.45%；CDFI指数为1097.27点，环比上升9.25%。
• 油运：BDTI指数为646.00点，环比上升3.03%；BCTI指数为453.00点，环比下降7.17%；CTFI指数为903.01点，环比上升2.23%。
• 集运：CCFI指数为830.18点，环比上升1.53%；SCFI指数为803.82点，环比下降2.22%。
• 港口数据：2019年6月全国主要港口货物吞吐量为12.13亿吨，同比增长6.50%；外贸货物吞吐量为3.63亿吨，同比增长2.95%；集装箱吞吐量为2,232.00万标准箱，同比增长4.75%。

3.2 航空机场

• 航空数据：布伦特原油价格为58.64元/桶，环比上升0.19%；航空煤油出厂价为4971.00元/吨，环比上涨3.78%；美元兑人民币中间价为7.0312，环比上升0.25%。
• 民航数据：2019年6月民航旅客周转量为950.73亿人公里，同比下降1.03%；货邮周转量为21.59亿吨公里，同比下降4.01%。
• 机场数据：2019年7月北京首都机场旅客吞吐量为877.30万人次，同比增长2.11%；上海浦东机场旅客吞吐量为682.59万人次，同比增长4.59%；深圳机场旅客吞吐量为447.94万人次，同比增长7.79%；白云机场旅客吞吐量为626.74万人次，同比增长7.73%；厦门空港旅客吞吐量为220.85万人次，同比增长1.78%；美兰机场旅客吞吐量为169.76万人次，同比下降0.86%。

3.3 铁路公路

• 铁路数据：2019年6月全国铁路货运量为3.54亿吨，同比增长7.51%；铁路旅客周转量为1,180.29亿人公里，同比增长5.29%；铁路货物周转量为2442.23亿吨公里，同比增长2.64%。
• 公路数据：2019年6月全国公路货运量为35.86亿吨，同比增长5.49%；公路货物周转量为6,538.02亿吨公里，同比增长5.94%；公路客运量为10.39亿人次，同比下降4.93%；公路旅客周转量为700.91亿人公里，同比下降3.43%。

3.4 快递物流

• 快递数据：2019年7月规模以上快递业务收入为608.40亿元，同比增长26.33%；业务量为52.48亿件，同比增长28.61%；快递单价为11.59元，同比下降1.78%。
• 品牌集中度：CR8为81.70，显示行业集中度较高。
• 重点企业表现：申通快递、圆通速递、韵达股份、顺丰控股等企业表现突出，其中申通快递6月单票收入下降8.36%，韵达股份单票收入增长95.09%。

重点公告速递

• 申通快递：拟收购天津申通的中转业务资产组。
• 圆通速递：控股股东部分股份解除质押。
• 海航控股：美兰机场拟减持股份不超过1%。
• 宁沪高速：控股股东承诺60个月内不出售原非流通股份，并确保现金分红比例不低于85%。

行业重点新闻

• 航空：暑运带动航空客运市场增速回升，7月旅客运输量同比增长10.2%。
• 快递：整治快递末端服务违规收费取得阶段性成效，国家邮政局将继续加大清理整顿力度。
• 物流：京东物流因规模效应和战略转型实现盈亏平衡，履约费用率大幅下降。
• 港口：山东港口一体化迈出第一步，威海至青岛集装箱内支线开通运营。

风险提示

1. 宏观经济增速低于预期风险。
2. 人民币汇率贬值风险。
3. 油价大幅上涨风险。