20230813-华泰期货-量化周报_本周建议多配玻璃_燃料油_纯碱_9页_2mb

报告总结

市场表现

本周沪深300指数下跌358%，商品指数上涨24%，国债指数上涨0.3%。上周宏观基金表现最佳，上涨7%；CTA基金表现最差，下跌0.3%。

流动性

• 权益市场：华泰柏瑞沪深300ETF净申购3392亿份，证券ETF净赎回1452亿份。
• 衍生品市场：能源化工板块保证金流入19亿元，基本金属板块保证金流出30亿元。

板块风格

• 权益市场：通信行业上涨38%，纺织服饰行业下跌28%；小盘成长风格上涨0.6%，大盘价值风格下跌0.3%。
• 衍生品市场：LPG上涨66%，中证500期货下跌33%；偏度风格上涨157%，期限结构风格下跌0.26%。

交易结构

• 股票行业拥挤度：石油石化最高1188分，国防军工最低-1161分。
• 股指期货基差率：IH年化418%，IF年化377%，IC年化47%。
• 商品期货升贴水：纯碱、豆粕等贴水较强，天然橡胶、乙二醇等升水较强。

配置建议

• 战术层面：权益市场多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场多配玻璃、燃料油、纯碱、豆粕、苯乙烯，少配天然橡胶、纸浆、豆一、菜籽油、乙二醇。
• 基本面角度：做多RB10-RB05、RB2310-I2309-J2309、AL2309、AU2310、AG2310。