20230828-西南证券-梦网科技-002123.SZ-业绩快速增长_5G富信及国际业务持续放量_14页_2mb

梦网科技2023半年报总结

公司概况

梦网科技是一家专注于企业云通信服务的公司，成立二十余年，业务涵盖消息云、国际云通信和元宇宙。2023年上半年，公司营收同比增长显著。

关键业绩表现

2023年上半年，公司实现营业收入236亿元，同比增长423%；归母净利润0.4亿元，同比增长7584%。2023年第二季度，营收同比增长372%，但归母净利润同比下降33%。

业务增长驱动因素

• 5G富媒体消息业务：收入同比增长1558%，成为主要增长动力，业务量增长136%。
• 国际云通信业务：收入同比增长325%，拓展国际市场潜力巨大。
• 成本控制：2023年上半年综合费用率84%，同比下降32个百分点。

政策与技术支持

公司受益于国家政策推动5G消息发展，并与AI结合提升产品价值，如与华为盘古大模型合作，增强云通信服务。

风险提示

下游需求不及预期、5G消息推进缓慢等风险可能影响业绩。

盈利预测与投资建议

预计2023-2025年EPS分别为0.26元、0.42元、0.57元，对应PE分别为56倍、35倍、25倍。首次覆盖给予“持有”评级。