两融策略：静待触底回升-20191009-华鑫证券-10页_1mb

文档内容总结

核心内容

2019年10月9日的文档主要围绕A股市场走势分析、行业主题追踪、热股鉴赏、融资融券数据及风险提示等方面展开。文档指出，节后首周市场走势相对乐观，主要基于历史数据和当前市场基本面，认为指数可能由超跌反弹转为趋势性行情。同时，文档提供了多个行业主题的催化剂信息及融资融券相关数据，供投资者参考。

主要观点

• 节后首周市场展望：基于历史行情，节前最后一周下跌后，节后首周高概率上涨，但当前日线周期仍处于下跌趋势，市场整体做多热情不高。
• 市场敏感性：受中美贸易谈判临近及海外经济数据下行对我国经济传导的影响，市场较为敏感。
• 指数触底回升：指数已进入超跌状态，随时可能止跌回升，2733点可能成为趋势性行情的起点。
• 北上资金支撑：北上资金持续净流入，对A股市场有明显支撑作用，9月初突破3000点的行情已证明其影响力。
• 持股过节建议：建议持股过节的投资者静待指数触底回升。

关键信息

行业主题追踪

• 工业大麻：福安药业、方盛制药等领涨，催化剂包括加拿大工业大麻合法化及国内收获季。
• 数字货币：汇金股份、广电运通等涨停，催化剂为国付宝股权变更，PayPal成为实际控制人。
• 水泥建材：上峰水泥等涨停，催化剂为天气好转带动水泥需求回升，行业错峰生产提振市场。

热股鉴赏

• 西王食品（000639）：
  • 2019年上半年营业总收入同比增长0.57%，归母净利润增长9.66%。
  • 食用油板块稳健，保健品板块发力线下渠道，预计高增长。
  • 大股东积极应对债务风险。
  • 建议投资者关注。

融资融券数据

• 融资余额：
  • 沪市、深市及全部A股融资余额分别为5411.74亿元、4014.57亿元及9426.30亿元。
  • 融资净买入额分别为23.83亿元、29.69亿元及53.52亿元。
• 融券余额：
  • 沪市、深市及全部A股融券余额分别为103.10亿元、21.75亿元及124.84亿元。
  • 融券净卖出量分别为1.53亿股、0.31亿股及1.83亿股。

融资融券风险提示

• 限售股解禁：未来一个月内有多只股票面临限售股解禁，融资买入风险较大。
• 高质押率公司：部分公司质押率较高，股价下跌可能触发强平，造成连续下跌风险。
• 市场情绪与基本面：高流通占比的双融余额公司受市场情绪和基本面变化影响较大，下跌风险高。

重要数据一览

融资余额前十

融资余额增速前十

融券余额前十

风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济意外下滑可能对市场造成负面影响。
• 流动性风险：流动性紧缩加剧可能影响市场走势。
• 政策风险：行业政策低于预期可能对相关板块产生不利影响。

投资建议

• 投资评级：
  • 个股：推荐（>15%）、审慎推荐（5%~15%）、中性（-5%~5%）、减持（-15%~-5%）、回避（< -15%）。
  • 行业：增持（明显强于沪深300指数）、中性（基本与沪深300指数持平）、减持（明显弱于沪深300指数）。

总结

文档综合分析了A股市场在2019年10月9日的走势、行业主题、热股表现、融资融券数据及风险提示，建议投资者关注市场触底回升的可能性，并重点关注工业大麻、数字货币、水泥建材等板块。同时，提醒投资者注意限售股解禁及高质押率带来的风险，谨慎操作。