20180307-国金证券-资金面监测周报_二级市场延续净增持_融资余额小幅净流入_10页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告主要分析了近期资金面、汇率及股市流动性情况，重点关注了央行公开市场操作、利率变动、人民币汇率走势、股市增量资金、资金压力、IPO募资情况及解禁压力等关键指标。

主要观点与关键信息

一、央行公开市场操作及利率

• 资金面情况：

  • 近期资金面整体平稳，央行连续2日暂停公开市场操作，本期（0228-0306）共回笼流动性1300亿元。
  • 3月上旬资金面稳定，下旬因季末MPA考核及美联储3月加息预期，流动性可能边际收紧。

• 利率变动：

  • 隔夜SHIBOR上行5.6个BP，3个月SHIBOR上行2.29个BP。
  • R007和DR007分别下行19.09和3.25个BP。
  • 10年期国债到期收益率上行0.52个BP，当前为3.8253%。

二、汇率

• 人民币兑美元：
  • 本期人民币兑美元中间价调贬240个基点，报6.3386，贬值0.38%。
  • 美元指数上涨0.14%，欧元兑美元升值0.22%。

三、股市流动性跟踪

3.1 增量资金方面

• 基金发行：

  • 本期新发基金7支，较上期增加，其中股票型基金2支，总规模12.44亿元；债券型基金4支，总规模139.09亿元。

• 融资余额：

  • 截至3月5日，两市融资余额为9924.47亿元，环比上升47.24亿元，反映市场融资需求有所回升。

• EPFR数据：

  • 最近一期（0222-0228）资金净流入中国（大陆+香港）权益市场17.64亿美元，较上期增加2.2亿美元。
  • 香港市场资金净流入2.02亿美元，新兴市场出现38.75亿美元净流入。

• 二级市场增减持：

  • 二级市场连续4期净增持，本期净增持0.40亿元，累计净增持27.06亿元，累计减持26.66亿元。
  • 净增持前五个股：齐翔腾达、合力泰、长信科技、欧菲科技、雅戈尔。
  • 净减持前五个股：阳光城、清新环境、威创股份、和佳股份、TCL集团。

3.2 资金压力方面

• 沪深港通资金流动：

  • 本期沪股通净流出13.92亿元，深股通净流入13.22亿元，合计净流出0.70亿元，较上期净流入大幅下降。

• IPO募资情况：

  • 本期上市新股5家，总募资规模为90.16亿元，较上期增加68.59亿元，其中江苏租赁募资40亿元。

• 解禁压力：

  • 本周（0305-0311）解禁压力为250.14亿元，下周（0312-0318）为316.15亿元，下下周（0319-0325）为891.98亿元。
  • 解禁市值较大的个股包括：东方证券（274.89亿元）、中国国航（125.37亿元）、埃斯顿（58.81亿元）、绝味食品（44.47亿元）、国光股份（35.84亿元）等。

风险提示

• 政策监管风险：金融去杠杆等政策力度可能超预期。
• 货币政策风险：央行货币政策出现超预期变化可能导致流动性大幅波动。
• 市场波动风险：股市可能出现剧烈波动。
• 海外黑天鹅事件：国际局势变化可能对市场产生冲击。

特别声明

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