20180822-国金证券-资金面监测周报_二级市场净减持_12页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告主要分析了近期资金面、汇率及股市流动性情况，涵盖了央行公开市场操作、利率变化、人民币汇率走势、基金发行、ETF申购赎回、沪深股通资金流动、EPFR数据、融资融券情况及IPO动态等内容。同时，报告也提示了相关市场风险。

一、央行公开市场操作及利率

主要观点

• 资金面变化：近期资金面边际收紧，主要受政府债券发行缴款、企业缴税、缴准等因素影响，资金价格有所上行。
• 央行操作：央行时隔19个交易日后重启公开市场操作，本期累计净投放流动性3465亿元，其中续作MLF 3830亿元，对冲3365亿元到期量，显示央行“保持流动性合理充裕”的意图。
• 未来展望：随着财政发力和地方债发行加快，资金面可能继续承压，预计央行将通过公开市场操作维持流动性均衡。但考虑到中美息差收窄及美元加息周期，国内货币政策预计仍将保持“稳健中性”。

关键数据

• 隔夜SHIBOR上行30.80个BP，1周SHIBOR上行9.20个BP。
• R007、DR007分别上行22.83、7.58个BP。
• 10年期国债到期收益率上行8.07个BP，当前为3.6326%。

二、汇率走势

主要观点

• 人民币对美元：本期由贬转升，人民币升值0.49%，中间价调升335个基点，8月21日报6.8360。
• 美元指数：本期下跌0.52%，欧元兑美元升值0.64%。

关键数据

• 人民币兑美元升值0.49%，美元指数下行0.52%，欧元兑美元升值0.64%。

三、股市流动性跟踪

资金供给方面

1. 基金发行

• 本期新发基金20支，其中股票型基金4支，总规模5.27亿，环比下降。
• 债券型基金发行12支，总规模23.14亿；灵活配置型基金发行4支，总规模6.02亿。

2. ETF申购赎回

• 沪深300ETF、中小板ETF、创业板ETF、创业板50ETF均净申购。
• 具体净申购规模分别为：沪深300ETF 1.55亿份，中小板ETF 0.04亿份，创业板ETF 11.60亿份，创业板50ETF 9.87亿份。

3. 沪深股通资金流动

• 沪股通净流入66.21亿元，深股通净流入36.70亿元，合计净流入102.91亿元。

4. EPFR数据

• EPFR数据显示，本期资金净流入中国（大陆+香港）权益市场1.13亿美元，环比下降。

资金需求方面

1. 融资余额

• 两市融资余额环比下降52.58亿元，降至8621.60亿元。
• 融资净买入较多的行业包括钢铁、建筑材料、传媒、农林牧渔、商业贸易等；净卖出较多的行业包括电子、有色金属、公用事业、银行、通信等。
• 融资净买入规模较大的个股包括：分众传媒、四维图新、永辉超市、中国平安、复星医药等。
• 融券净卖出规模较大的个股包括：万华化学、白云山、中国中铁、贵州茅台、西藏城投等。

2. 二级市场增减持

• 本期二级市场净减持4.20亿元，环比由净增持转为净减持。
• 净增持幅度前五的个股：中国铝业、卓郎智能、江苏神通、*ST新能、红太阳。
• 净减持幅度前五的个股：罗牛山、寒锐钴业、绝味食品、金能科技、我爱我家。

3. IPO动态

• 本期无新股发行，上期总募资规模为11.33亿元。

四、风险提示

• 政策监管风险：金融去杠杆等政策力度可能超预期。
• 货币政策风险：央行货币政策可能超预期变化，导致流动性大幅波动。
• 市场波动风险：市场可能出现剧烈波动。
• 海外风险：海外黑天鹅事件可能对市场造成冲击。

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