20180829-国金证券-资金面监测周报_二级市场延续净减持_12页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概览

本报告主要分析了近期资金面、汇率及股市流动性情况，涵盖央行公开市场操作、利率变动、人民币汇率、沪深股通资金流动、基金发行与ETF申购赎回、融资融券余额变化、新股发行规模以及相关风险提示等内容。

一、央行公开市场操作及利率

1.1 央行公开市场操作

本期（0822-0828）央行公开市场操作累计净回笼流动性 1510亿。
央行在无到期的情况下投放 1年期MLF 1490亿，减少逆回购投放，意在缩短放长、减轻长端利率上行压力，维持资金面均衡。
随着月末及9月跨季月临近，叠加政府债券发行压力，资金面可能受到扰动，预计央行将通过灵活的公开市场操作保持流动性合理充裕。

1.2 利率变动

隔夜SHIBOR 下行 21.05个BP，1周SHIBOR 下行 3.40个BP。
R007 下行 5.33个BP，DR007 下行 2.99个BP。
10年期国债到期收益率 下行 1.99个BP，当前为 3.6101%。

二、汇率情况

本期人民币对美元升值0.45%，中间价调升 308个基点，8月28日报 6.8052。
美元指数下跌1.06%，欧元兑美元升值1.69%。
逆周期因子重启，推动人民币升值趋势。

三、股市流动性跟踪

3.1 资金供给方面

① 股基发行规模上升

本期新发基金 12支，其中股票型基金 2支，总规模 32.72亿。
债券型基金 4支，总规模 5.64亿。
灵活配置型基金 6支，总规模 12.95亿。

② ETF净申购

沪深300ETF、中小板ETF、创业板ETF、创业板50ETF均净申购。
各ETF净申购规模分别为：
- 沪深300ETF：1.43亿份
- 中小板ETF：0.03亿份
- 创业板ETF：1.92亿份
- 创业板50ETF：4.71亿份

③ 沪深股通净流入

沪股通净流入 41.63亿（环比下降）。
深股通净流入 36.29亿（环比微降）。
沪深港通合计净流入 77.92亿（环比下降）。

④ EPFR资金流向

资金净流入中国权益市场 8.07亿美元（上期净流入 1.13亿美元）。
香港市场净流出 0.5亿美元。

3.2 资金需求方面

① 融资余额

截至8月27日，两市融资余额 8550.90亿，环比下降 70.7亿。
融资净买入较多的行业包括：建筑材料、通信、商业贸易。
融资净卖出较多的行业包括：非银金融、食品饮料、房地产、有色金属、电子。
融资净买入较多的个股包括：复星医药、三安光电、四维图新、大华股份、烽火通信。
融券净卖出较多的个股包括：恒瑞医药、中国平安、中信证券、中兴通讯、招商银行。

② 二级市场增减持

本期二级市场净减持4.69亿（环比微增）。
净增持前五个股：
- 中国铝业（净增持金额：1.42亿）
- 生物股份（净增持金额：0.94亿）
- 均胜电子（净增持金额：0.56亿）
- 天士力（净增持金额：0.41亿）
- 鸿利智汇（净增持金额：0.29亿）
净减持前五个股：
- 南京新百（净减持金额：1.85亿）
- 长电科技（净减持金额：1.70亿）
- 汉商集团（净减持金额：0.80亿）
- 维维股份（净减持金额：0.79亿）
- 健友股份（净减持金额：0.64亿）

③ 新股发行规模

本期上市新股 3家（新兴装备、汇得科技、康辰药业），总募资规模 21.55亿。
上期无新股发行，本期发行规模上升。

四、风险提示

政策监管风险：金融去杠杆等政策力度可能超预期。
货币政策风险：央行货币政策超预期变化可能导致流动性大幅波动。
市场风险：可能出现剧烈波动。
外部风险：海外黑天鹅事件可能对市场产生影响。

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