20221225-国联证券-传媒互联网行业12月周报_阿凡达2_推动电影行业复苏_大朋VR发布新品_15页_531kb

传媒互联网行业12月周报总结（12.19-12.25）

核心内容

• 电影行业复苏：《阿凡达·水之道》全球票房达5.55亿美元，内地票房达6.7亿元，票房占比73%。影片热映带动电影板块反弹，传递出行业复苏信号。
• VR行业前景：大朋VR发布新品“大朋E4”，VR行业基本面稳健，国内“奇点”有望加速到来。
• 市场表现：传媒互联网板块指数在30个中信一级行业中排名第二，整体表现强于市场。板块内涨幅最大的十只个股包括全通教育、生意宝、天地在线等，跌幅最大的五只个股包括*ST腾信、*ST中昌等。
• 投资建议：建议关注影视行业优质内容公司如万达电影、光线传媒、中国电影，以及VR行业全产业链布局公司如腾讯控股、网易、恺英网络、宝通科技，以及虚拟演艺公司如锋尚文化。
• 风险提示：政策监管风险、国内疫情反复风险、消费恢复不及预期风险。

主要观点

• 电影行业复苏：随着防疫政策优化，影院营业率快速恢复，2023年本土电影供给充足，元旦档及春节档影片数量多，海外大片云集，有望带动观影需求修复。
• VR行业增长：国内VR行业在政策和行业双重驱动下快速发展，2026年产业目标为3500亿元，大朋E4在内容存储、游戏画质等方面具有优势。
• 传媒互联网板块表现：板块整体表现强于市场，部分个股表现突出，如全通教育、生意宝等涨幅较大，而部分个股如*ST腾信、*ST中昌则跌幅较大。
• 投资机会：影视行业和VR行业均具备增长潜力，建议关注内容优质和产业链布局完整的公司。
• 行业动态：多个公司发布重要公告，如股份减持、质押冻结、解除质押、收购兼并等。

关键信息

一周行情回顾

• 指数表现：上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）分别下跌3.83%、4.02%、3.84%、0.6317%。
• 涨幅前十个股：全通教育（+40.14%）、生意宝（+33.85%）、天地在线（+26.13%）、广弘控股（+19.91%）、芒果超媒（+10.6%）、人民网（+7.91%）、中天服务（+6.89%）、天舟文化（+5.76%）、游族网络（+5.6%）、华媒控股（+5.05%）。
• 跌幅前五个股：*ST腾信（-22.95%）、*ST中昌（-15.63%）、金财互联（-13.39%）、中国科传（-11.73%）、联建光电（-10.33%）。

行业运行数据

2.1 游戏

• 2022年10月国内游戏市场实际销售收入197.68亿元，同比下降18.1%。
• iOS畅销榜排名前三为《王者荣耀》、《和平精英》、《梦幻西游》，其他手游在iOS畅销榜排名见图表。
• 手游广告投放力度排名前三为《捕鱼大咖》、《元宇宙》、《猪猪世界》，模拟类手游广告投放力度断层第一。

2.2 电影

• 2022年至今内地电影总票房294亿元，12月24日单日票房11379.12万元，较上周同比减少22.4%。
• 12月24日电影票房排名前三为《阿凡达·水之道》（迪士尼影业）、《想见你》（万达影视传媒有限公司等）、《航海王：红发歌姬》（东映动画等）。

2.3 电视剧

• CSM63城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排名前三为《勇敢的翅膀》（湖南卫视）、《县委大院》（浙江卫视）、《护卫者》（江苏卫视）。
• 网络热度排名前三为《县委大院》、《卿卿日常》、《风吹半夏》。

2.4 综艺

• 电视综艺网络播放量市占率排名前三为《无限超越班》、《一年一度喜剧大赛第二季》、《乐队的海边》。

2.5 渠道

• 2022年10月四大视频平台MAU分别为：爱奇艺（21258万）、腾讯视频（18767万）、芒果TV（909万）、优酷（7610万）。

2.6 直播电商

• 快手直播主播销售额排行前三为蛋蛋（2.4亿）、猫妹妹（8887.3万）、十三（7724.4万）。
• 抖音直播主播销售额排行前三为琦Leo（1亿-2.5亿）、千屿sheila（1亿-2.5亿）、隋心（1亿-2.5亿）。

2.7 广告营销

• 2022年10月广告市场花费同比下降15.6%。
• CTR月度全媒体刊例花费同比增速：电视（-18.9%）、报纸（-32.1%）、杂志（-23.5%）、电台（-21.9%）、传统户外（-29.6%）、电梯LCD（5.0%）、电梯海报（5.9%）、影院视频（-60.3%）。

重点公司公告

• 电魂网络：解除限售股票7.2万股，上市流通时间为12月27日。
• 四川新闻网传媒：股东减持289.283万股，减持均价16.28元。
• 华谊兄弟：股东减持1548.6万股，目前合计持有公司总股本的17.12%。
• 文控控股：股东减持1854.853万股，占公司总股份的1.00%。
• 内蒙古新华发行集团：发行102万股限售股，限售股上市流通时间为12月26日。
• 思美传媒：股东朱明虬计划减持1162.4万股，占公司总股本的2%。
• 龙版传媒：广东出版计划减持不超过公司总股本的1%，南方传媒计划减持不超过公司股份的1%。
• 视觉中国：吴玉瑞女士将其所持有1100万股股份质押。
• 盛通股份：吴玉瑞女士将其所持有779万股股份解除质押。
• 遥望科技：终止与浙江乐飒的股权交易。

行业要闻

4.1 互联网

• 元宇宙开放平台「大有」完成数千万新一轮融资。
• 百度热AI营销峰会举办，百度App MAU突破6.34亿，同比增长5%。
• 「炎黄国芯」获数千万元A+轮融资。
• 一加和OPPO品牌合并更进一步，未来三年将投入100亿元支持一加。
• 「蓝幸软件」完成数千万元A轮融资。
• 「Databento」获3180万美元早期融资。

4.2 游戏

• 《弹弹堂大冒险·怀旧版》和《镇魂街·天生为王》进入IOS畅销榜前十。
• 印度手游市场2022年规模达28亿美元，未来五年年复合增长率27%。
• 腾讯收购ShiftUp 20%股份，成为第二大股东。
• 央视网发布“现代版”《清明上河图》，包含9款游戏IP。
• 世界杯期间《实况足球》手游下载量提高40%，排名上升。
• 昆仑万维发布AIGC技术，开源一系列AI模型。

4.3 影视

• 广电总局公示11月重点网络影视剧备案信息，网络剧数量较去年同期下降95%。
• 首届北京文化产业投融资论坛暨CEIS2023金河豚荣誉推选将于2023年1月11日—12日举办。
• 《阿凡达2》全球票房累计4.97亿美元，成本在3.5亿-4亿美元之间，需超20亿美元才可能收回成本。

4.4 体育

• 《福布斯》公布2022年全球收入最高的25位女运动员名单，大坂直美、小威廉姆斯、谷爱凌位列前三。
• 蒙牛在世界杯营销中取得现象级成功，赞助媒体价值遥遥领先。

风险提示

1. 政策监管风险：不排除反垄断、内容监管、信息安全监管政策进一步收紧带来的系统性风险。
2. 疫情反复风险：疫情可能进一步扩散，导致线下娱乐、广告营销等板块收入不及预期。
3. 消费恢复不及预期风险：宏观经济下行可能影响居民收入，减少可选消费支出，影响传媒相关子板块用户消费需求。

投资建议

• 影视行业：关注拥有优质内容的公司如万达电影、光线传媒、中国电影。
• VR行业：关注对VR进行全产业链布局的游戏公司如腾讯控股、网易、恺英网络、宝通科技，以及布局虚拟演艺的锋尚文化。

分析师信息

• 分析师：郑磊
• 执业证书编号：S0590522030004
• 邮箱：zhenglei@glsc.com.cn

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