20221212-天风证券-传媒一周观点_防疫优化及_阿凡达2_上映促电影行业修复_关注数据要素及游戏科技概念_13页_2mb

报告摘要

传媒行业周报总结

核心内容概述

2022年12月12日发布的证券研究报告聚焦于传媒行业的多个细分领域，包括电影、游戏、VR/AR以及数据要素市场，分析了行业趋势、市场表现及投资建议。

主要观点

电影行业修复机遇
- 国内防疫政策优化，影院营业率恢复至74.37%，电影行业迎来修复良机。
- 《阿凡达2》预售票房破亿，预计12月16日上线，推动行业回暖。
- 建议关注A股电影公司【光线传媒、博纳影业、万达电影、中国电影】及港股【猫眼娱乐、阿里影业、IMAX CHINA】。
数据要素市场发展
- 国家政策持续推动数据要素市场建设，如《国务院关于数字经济发展情况的报告》。
- 地方试点如深圳、上海等地加快数据立法进程，北京探索将数据资产纳入资产管理体系。
- 建议关注【浙数文化、每日互动、人民网】等公司。
游戏产业价值提升
- 国家版号发放逐步常态化，游戏供给恢复平稳，预计助力游戏公司释放业绩。
- 游戏作为科技与文化输出的重要载体，其价值被重新评估。
- 建议关注A股【三七互娱、完美世界、吉比特】及港股【腾讯、网易、中手游、心动公司、青瓷游戏】等。
VR/AR技术进展
- 海外热点：三星计划推出面向专业开发者的XR设备，Meta与Skonec Entertainment合作开发FPS VR游戏。
- 国内进展：歌尔参与增强现实标准研究，诠视科技推出LED屏幕虚拟拍摄解决方案，大朋VR与Viva Games达成战略合作。
- VR游戏上线情况：Steam及Quest平台均有新游戏发布，如《VR恐龙猎手》《The maze:Humanity》等。
其他重点领域
- 金融科技、短视频、中视频、科技、数字化转型等长线赛道值得关注。
- Z世代及社区类平台如哔哩哔哩、小红书、泡泡玛特等保持高成长性。

关键信息

市场表现

A股：传媒板块指数上涨0.45%，分众传媒涨幅最大（+14.14%），浙数文化跌幅最大（-11.86%）。
美股：传媒互联网指数上涨8.86%，趣头条涨幅最大（+20.27%），ROBLOX跌幅最大（-6.06%）。
港股：传媒互联网指数上涨7.31%，IMAX CHINA涨幅最大（+68.76%），友谊时光跌幅最大（-3.03%）。

游戏市场

AppStore中国区免费榜TOP10：网易《蛋仔派对》、陈权樊《Green Grassland》、腾讯《王者荣耀》位列前三。
AppStore中国区畅销榜TOP10：腾讯《和平精英》、米哈游《原神》、腾讯《王者荣耀》位列前三。
海外主要市场：
- 美国：米哈游《原神》位列畅销榜第五。
- 日本：米哈游《原神》、腾讯《胜利女神》、C4GAMES《放置少女》位列前三。
- 韩国：米哈游《原神》、腾讯《胜利女神》、HABBY《survivor!.io》位列前三。

VR/AR进展

三星：计划推出XR设备，构建以三星为中心的XR生态系统。
豪威集团：推出新一代全局快门图像传感器，尺寸减小26%，能效提高50%以上。
Meta：虽大规模裁员，但仍坚定支持元宇宙，与Skonec Entertainment合作开发FPS VR游戏。
苹果：发布多项与VR/AR相关的专利，包括空间音频、智能眼镜注视追踪系统及指环设备。
国内公司：
- 诠视科技推出基于LED屏幕的虚拟拍摄解决方案。
- 大朋VR与Viva Games达成战略合作，支持多款VR游戏。
- 歌尔参与增强现实标准研究，获多项技术认可。

风险提示

疫情影响
经济政治环境风险
监管不确定性
商誉减值风险

投资建议

电影板块：重点关注【光线传媒、博纳影业、万达电影】等。
游戏板块：建议关注A股【三七互娱、完美世界、吉比特】及港股【腾讯、网易、中手游、心动公司】等。
数据要素市场：关注【浙数文化、每日互动、人民网】。
其他领域：金融科技【东方财富、富途、老虎】，短视频【快手、字节】，中视频【哔哩哔哩】，科技【小米、百度】，数字化转型【腾讯】，电商及产业链【美团、阿里、拼多多、京东】等。