20221225-国盛证券-传媒行业周报_IDC预计2022年全球AR_VR头显出货量970万台_字节跳动游戏业务聚焦全球化_9页_562kb

传媒行业总结

核心内容

本周（12.19-12.23），传媒板块整体下跌0.63%，板块内部继续分化，顺周期标的上涨，主题投资波动。尽管短期市场调整，但长期来看，传媒板块在3季度逐渐筑底，政策端支持虚拟现实等新技术发展，估值底部+基金低配+新技术驱动的组合使得板块吸引力提升。分析师建议关注VR、元宇宙等新技术方向的公司业务进展，以及基本面长期向好的个股。

主要观点与推荐标的

游戏板块

• 观点：板块估值处于历史底部，建议关注国内VR设备销售进入加速期后的估值修复机会。
• 推荐标的：核心标的包括【三七互娱、完美世界、吉比特】，以及Pico主线标的【恺英网络、紫天科技、富春股份、宝通科技、凯撒文化】。

元宇宙及文化数字化

• 观点：板块估值回调至低位，重点关注NFT、VRAR、虚拟人等方向的产业落地及企业财报兑现。
• 推荐标的：重点标的包括【锋尚文化、风语筑、城市传媒、罗曼股份、力盛体育】，以及文交所概念股【三人行、博瑞传播、浙文互联、华媒控股】。

港股板块

• 观点：推荐降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，关注疫情恢复进展及潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】。

疫情修复主线

• 推荐标的：【万达电影、中国电影、分众传媒、华立科技、兆讯传媒、芒果超媒】等。

关键信息

IDG预测

• 2022年全球AR/VR头显出货量：预计为970万台，同比下滑12.8%。
• 2023年增长预期：预计同比增长31.5%。
• 2026年出货量：预计将达到3510万台，年增长率超过30%。
• 市场格局：Meta的Quest2占据全球市场84.6%，PICO占7.4%。

企业动态

• 字节跳动调整游戏业务：合并国内外发行线，确立全球化战略，2023年起推出多款全球化产品。
• PICO通过双认证：获得ISO/IEC27001信息安全管理体系和ISO/IEC27701隐私管理体系认证，展现其在信息安全和隐私保护方面的领先地位。
• 首个阅读元宇宙发布：由中图集团打造的图壤(Libraverse)正式发布，适配多种终端，提供深度合成技术解决方案。
• Instagram成为全球移动应用下载冠军：2022年11月下载量超6200万次，抖音及TikTok紧随其后。

子板块数据跟踪

游戏

• 近期上线游戏：中式废土风动作手游《勇敢的哈克》（12/20）、新国潮动作手游《镇魂街: 天生为王》（12/22）。
• 畅销榜变化：腾讯、完美世界、三七互娱、吉比特等公司的核心游戏排名变化显著。

院线

• 本周票房：约4.33亿元（不含服务费），前三名分别为《阿凡达：水之道》（3.94亿元）、《想见你》（0.19亿元）、《航海王：红发歌姬》（0.09亿元）。

影视视频

• 剧集周排名：《县委大院》（84.6热度）、《风吹半夏》（80热度）、《卿卿日常》（79.7热度）。
• 综艺周排名：《无限超越班》（78.7热度）、《一年一度喜剧大赛第二季》（75.7热度）、《奔跑吧共同富裕篇》（64.5热度）。

风险提示

• 政策监管风险：行业政策变化可能影响企业运营。
• 竞争加剧风险：市场竞争加剧可能压缩利润空间。
• 疫情影响超预期风险：疫情持续时间或影响程度超出预期可能对板块产生不利影响。