2017-房地产行业跟踪：按揭贷利率加速上行，小周期景气度继续回落_13页-1mb

报告摘要

一线城市：上周一线四大城市房地产成交面积为52.9万平方米，环比下跌42.2%，同比跌幅收窄至27.7%。其中，广州跌幅显著，达64.1%，深圳为唯一环比上涨的城市。
二线城市：部分二线城市成交面积255.8万平方米，环比小幅下跌6.6%，同比跌幅收窄至6.9%。福州、宁波、苏州等城市环比大幅下行，而济南、无锡、南昌涨幅最为显著，其中济南涨幅达63.9%。
区域分化：
- 环渤海区域：整体环比上涨，北京、大连环比下行，其余城市上涨。
- 长三角区域：整体环比止升回落，上海、宁波、苏州环比下行，无锡、南京涨幅显著。
- 珠三角区域：整体环比继续大幅下跌，广州跌幅最为显著。
- 中部地区：整体环比继续上涨，南昌环比上涨20.4%。
- 其他地区：整体环比止升回跌，福州跌幅显著，厦门、吉林继续上涨。

北京：各区正陆续建立专业化运营公司，推进保障房全覆盖。
上海：
- 土地调控：浦东新区和嘉定区两宗地块为租赁住房，严格按“只租不售”模式管理。
- 楼市调控：城镇住房供应及用地供应将显著增加，坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”。
南京：7月5日拍出11幅地块，其中六合G19居住地块为南京首宗认建保障性住房地块。
深圳：6月平均房价为54492元/平方米，较5月微幅下滑，已出现连续九个月环比下跌。
广州：自7月起启动为期两个月的房地产市场秩序集中整治工作，违规销售或被暂停网签。
东莞：非本市户籍居民家庭需提供养老保险明细，限购一套房；4月11日后购房需满2年后方可网上签约交易。

投资评级：多数重点覆盖公司被评级为“买入”或“持有”。
估值数据：
- 万科A：最新股价24.66元，总市值2722亿元，2017年EPS 2.27元，P/E 10.9倍。
- 招商蛇口：最新股价20.53元，总市值1623亿元，2017年EPS 1.40元，P/E 14.7倍。
- 华侨城A：最新股价9.70元，总市值796亿元，2017年EPS 1.12元，P/E 8.6倍。
- 金地集团：最新股价12.55元，总市值566亿元，2017年EPS 1.40元，P/E 9.0倍。
- 荣盛发展：最新股价9.94元，总市值432亿元，2017年EPS 1.10元，P/E 9.0倍。
- 泛海控股：最新股价8.55元，总市值444亿元，2017年EPS 0.72元，P/E 11.9倍。
- 阳光城：最新股价5.72元，总市值232亿元，2017年EPS 0.43元，P/E 13.4倍。
- 世茂股份：最新股价4.94元，总市值185亿元，2017年EPS 0.57元，P/E 8.6倍。
- 其他公司：如中南建设、华发股份、世联行、福星股份、鲁商置业等均被评级为“买入”或“持有”。