20150524-渤海证券-机械行业周报_中国制造2025落地_机械行业发展正式起航_11页_661kb

中国制造2025落地，机械行业发展正式起航

核心内容概述

2015年5月18日至22日，机械和军工行业在整体市场上涨的带动下表现优异，分别上涨11.41%和9.04%，跑赢沪深300指数。其中，其他专用机械和轻工机械涨幅最大，分别达到16.89%和16.73%。《中国制造2025》的正式颁布成为推动机器人板块上涨的主要动力，相关个股如锐奇股份和三丰智能涨幅显著，而部分公司如贵绳股份、江淮动力和中国一重则出现下跌。

主要观点

1. 政策推动

   • 《中国制造2025》的发布标志着我国制造业强国战略的启动，未来将有多个配套政策出台，重点包括“工业4.0”、“智能制造”和“高端装备制造”等方向。
   • 该战略将以“1+X”形式落实，即一个核心战略加上多个重点领域规划。

2. 投资主线

   • 投资策略围绕“工业4.0”、“军民融合”、“一带一路”、“高铁零部件”和“核电重启（出海）”五大主线展开。
   • 重点关注机器人、数控机床和自动化装备等细分领域。

3. 重点推荐

   • 机器人领域：机器人、新时达
   • 数控机床领域：沈阳机床、华中数控、秦川机床、亚威股份
   • 自动化装备领域：长荣股份、智慧松德
   • 核电设备：应流股份、南风股份
   • 军工领域：中航动力、中航动控、海特高新
   • 工程机械：三一重工（正在申请军品资质）

4. 市场动态

   • 美国军机靠近南沙事件及9月反法西斯阅兵可能进一步推动军工股表现。
   • 未来五年是我国核电发展的黄金期，预计新增投资达5000亿元，设备国产率将提升至80%以上。

关键信息

1. 行业评级

2. 重点品种推荐

3. 行业公司信息

• 三一重工：成立军工部，隶属于泵送事业部，正在申请军品资质，未来将聚焦机械制造、智能控制、液压等方向。
• 核电投资：未来五年将新增投资5000亿元，新建35GW核电，设备国产率预计达80%以上。
• 基建工程：国家发改委已批复超4500亿元基建项目，未来将有更多工程包落地，推动经济增长。
• 华中数控：因筹划重大事项，5月22日起停牌。
• 中国南车：与北车合并换股预计于5月26日完成，换股比例为1:1.10。
• 河北宣工：国有股权无偿划转至河北钢铁集团，公司总股本仍为19800万股，宣工发展保持第一大股东地位。

投资评级说明

总结

《中国制造2025》的发布为机械行业带来新的发展机遇，推动了多个子行业上涨，尤其在机器人、数控机床和自动化装备领域表现突出。同时，核电和军工行业因政策支持和外部环境变化也受到关注。投资建议围绕五大主线展开，重点推荐具备技术优势和政策受益的公司，如三一重工、应流股份、中航动力等。市场动态表明，未来机械军工行业有望持续受益于国家政策和经济增长需求，成为牛市中的重要板块。