20160724-安信证券-机械行业周报_最高层部署推进军民融合_提示燃料电池机会__聚焦3C自动化和锂电设备等板块_23页_974kb

机械行业周报总结

核心内容概述

本周机械行业周报聚焦于军民融合、智能制造、核电装备及铁路设备等板块的投资机会。报告指出，最高层部署推进军民融合战略，海洋维权长期化将带动军工现代化和信息化进程，成为行业持续发展的驱动力。同时，智能制造、尤其是智能物流设备和服务机器人受到政策支持，行业景气度提升。核电板块因海洋核动力平台总装及核电建设规划重启，迎来新的发展机遇。铁路设备行业则受益于“八纵八横”规划，预计未来五年将保持高景气度。此外，报告也提到工程机械、油气装备与服务等行业的现状与风险提示。

主要观点与投资机会

1. 军民融合板块

• 核心观点：军民融合上升为国家战略，未来将推动军工技术向民用转化，提升行业景气度。
• 投资机会：关注业绩弹性较大的公司，如天海防务、航新科技、天银机电等；同时推荐国防信息化及新型装备列装相关企业，如中直股份、中航机电、中国卫星等。

2. 智能制造与服务机器人

• 核心观点：国常会部署推进“互联网+物流”，智能物流设备及服务机器人成为重点。
• 投资机会：推荐诺力股份、机器人、永利股份、东杰智能等智能物流设备企业；消费级无人机方面重点推荐雪莱特，其子公司曼塔智能即将推出新品S6，预计成为爆款。

3. 核电装备

• 核心观点：中国首艘海洋核动力平台即将总装，中船重工计划建设20座海上核电站，核电行业迎来增长机遇。
• 投资机会：首推台海核电（主管道市场份额达50%），通裕重工（核废料处理龙头企业），关注江苏神通、应流股份、久立特材等。

4. 铁路设备

• 核心观点：“八纵八横”铁路建设持续推进，轨交设备及维修市场将保持高景气。
• 投资机会：重点推荐鼎汉技术、康尼机电、永贵电器、神州高铁等公司，同时看好中车“走出去”战略。

重点推荐组合

核心组合（买入-A）

• 京城股份
• 长园集团
• 雪莱特
• 南方轴承
• 巨星科技
• 航新科技
• 天海防务
• 鼎汉技术
• 国睿科技

重点组合（买入-A）

• 四川九洲
• 京山轻机
• 吉艾科技
• 台海核电
• 中航机电
• 众合科技
• 智云股份
• 通裕重工
• 模塑科技
• 南方汇通
• 龙马环卫
• 航天发展
• 海默科技
• 科大智能
• 中金环境
• 创力集团

行业表现回顾

• 机械行业指数：本周下跌0.2%，年初至今下跌16.7%。
• 国防军工行业指数：本周下跌1.8%，年初至今下跌14.5%。
• 细分行业表现：其他通用机械涨幅最大，达0.6%；仪器仪表下跌3.7%。
• 重点公司表现：海默科技、吉艾科技、模塑科技涨幅分别为7.8%、5.6%、4.9%；天广消防跌幅最大，达7.4%。

风险提示

• 宏观经济风险：持续下行可能对行业造成压力。
• 新兴转型企业风险：不达预期可能影响业绩增长。
• 油价波动风险：对油气装备及服务行业产生影响。
• 政策不确定性：可能影响军民融合及核电等板块的发展节奏。

行业重要资讯点评

1. 国防军工

• 军民融合政策：最高层部署推进军民融合战略，强调技术双向转化和开放。
• 新型远洋补给舰：两艘新型补给舰加入南海舰队，提升海军作战保障能力。
• 空管系统投资：预计“十三五”期间投资500亿元，推动国产化。
• 空军常态化巡航：提升国家主权和安全维护能力。

2. 智能制造

• 3D打印技术：成功实现纳米结构材料的规模化生产，推动材料创新。
• 美军无人系统：推动分布式作战，提升后勤效率。
• 3D打印医疗中心：国内首个3D打印医疗中心落户重庆，助力精准医疗。
• 全球工业机器人市场：预计2020年市场规模达20亿美元，增长显著。

3. 铁路设备

• 铁路互联互通：到2030年实现内外互联互通，优化网络结构。
• CRH3A动车组：首次采用自主研发的网络控制系统，提升安全性和效率。
• 中车时代通号：成立以提升信号系统能力，助力“走出去”战略。
• 京沪高铁盈利：首次盈利，显示高铁经济潜力。

4. 油气装备与服务

• 原油进口增长：上半年进口原油同比增长14.2%，显示能源需求持续。
• 化石能源达峰：预计2030年中国化石能源消费达峰，推动清洁能源发展。
• 三次采油技术突破：多项专利和软件研发成功，提升采收率。
• OPEC合作前景不明：俄罗斯不再依赖OPEC，更倾向于与单个产油国合作。

5. 核电设备

• 海洋核动力平台：中国首艘即将总装，未来将建20座海上核电站。
• 鞍钢研发安全壳用钢：成功研发用于海洋核动力平台，提升行业技术能力。
• 华龙一号燃料转运装置：通过专家鉴定，技术达到国际先进水平。
• CAP1400核电机组：完成闸门功能试验，标志核电技术进展。

投资建议

• 短期关注：中报业绩超预期的3C自动化及锂电设备板块，以及燃料电池相关设备。
• 中期关注：核电、轨交、消费级无人机、智能物流设备等。
• 长期关注：军民融合、国防信息化、3C智能设备、消费级无人机等。

结论

机械行业在军民融合、智能制造、核电装备及铁路设备等细分领域迎来发展机遇。军工板块受益于国家战略推动和周边局势影响，智能制造和消费级无人机因政策支持及市场潜力而受到关注。核电和轨交行业因技术突破和投资规划而持续增长。尽管行业整体表现承压，但部分细分领域和龙头公司仍具投资价值。建议投资者关注业绩弹性大、技术领先及政策受益的龙头企业，把握行业转型与增长机遇。