20150706-申万宏源-军工机械行业周报_中国标准_动车组正式下线_中法发布两国深化民用核能合作联合声明_24页_1mb

2015年军工机械行业周报总结

核心内容

2015年7月6日的军工机械行业周报重点回顾了国防军工、能源设备、轨道交通及智能装备等多个行业的进展与投资机会。报告强调了“军民融合”、“走出去”战略以及“中国制造2025”对行业发展的推动作用。

主要观点

国防军工

• 军民融合战略：国防科工局局长许达哲在《求是》中提出要推动军工开放，促进军民科技相互支撑和转化，发展军民融合产业，助力结构优化升级。
• 军民融合成果展：我国国防科技工业首次军民融合发展成果展将于7月16日至25日在北京农展馆举行，军工行业下半年催化剂不断。
• 重点推荐公司：
  • 太空领域：中国卫星、航天动力、航天长峰
  • 民参军领域：银河电子、中海达、常发股份、积成电子、金信诺
  • 北斗与通用航空产业链：中海达、海特高新、四川九洲
  • 混合所有制改革典范：南通科技、闽福发A
  • 军工央企龙头：中直股份、中航飞机、中国卫星、中船防务、中航动力
• 南北车合并影响：南北车合并带来标杆效应，打破传统估值模式，推动军工央企市值增长。

能源设备

• 中法核能合作升级：中法签署多项合作文件，包括第三方市场合作联合声明和中法核能合作联合声明，中核集团与中广核分别与法企签订合作协议。
• AP1000核电主泵工程成功：AP1000主泵工程与耐久试验成功，主泵制造技术已基本掌握，为后续项目提供保障。
• 核电发展催化剂：
  • 核电“十三五”规划预计2015年下半年出台
  • 内陆核电政策是否放开
  • 中国核建2015年A股上市进程
  • 核电新开工项目
  • 海外出口进展
• 重点推荐公司：丹甫股份、应流股份、久立特材、浙富股份、上海电气、南风股份、天壕节能

轨道交通

• “中国标准”动车组下线：历时3年研发的“中国标准”动车组于6月30日正式下线，采用完全自主知识产权，涵盖13个大方面标准。
• 中俄高铁合作项目：中国中铁与俄罗斯企业签署莫斯科－喀山高铁项目勘察设计合同，项目金额约3.8亿美元，预计2015-2016年完成。
• 中泰高铁合作：中泰铁路合作项目进展顺利，预计总投资122亿美元，中国参与投资。
• 铁路投资：2015年铁路固定资产投资预计维持高位，海外市场开拓是投资机会的重要推动力。
• 重点推荐公司：中国中车、永贵电器、鼎汉技术、中船防务等

智能装备

• 《中国制造2025》发布：国家制造强国建设领导小组成立，推动智能制造战略从战略阶段进入战术落实阶段。
• 重点推荐两类公司：
  • 细分领域龙头+智能制造布局：科大智能、瑞凌股份、巨轮股份、博实股份、南风股份
  • 传统主业景气下行+转型先锋：迪马股份、万讯自控、京山轻机
• 次新股推荐：先导股份、斯莱克、普丽盛

关键信息

国防军工

• 6月30日，国务院总理李克强与法国总理会谈，签署多项合作文件，包括核能、产能、金融和可持续发展等。
• 中国核能行业协会表示内陆核电正在加紧研究论证。
• 中核电力控股核电装机容量份额为国内市场第一，预计未来四年装机总量翻倍。
• 《中国的军事战略》白皮书指出，太空和网络空间将成为战略竞争新制高点。

能源设备

• 中法签署核电合作协议，AP1000主泵工程与耐久试验成功。
• 中国核能行业协会首次发布全球核电综述报告，显示全球核电发展情况。
• “华龙一号”技术方案获批，推动核电“走出去”战略。
• 中国与阿根廷签署核电合作协议，投资额达58亿美元。

轨道交通

• “中国标准”动车组下线，标志着中国高铁技术自主化取得阶段性成果。
• 中俄高铁合作项目取得实质性进展，中泰高铁合作项目迎来重大转机。
• 中国铁路总公司公布2015年铁路投资目标为8000亿元，新投产里程8000公里以上。
• 南北车合并后，中国中车将重塑全球铁路行业竞争格局。

智能装备

• 国务院办公厅发布通知，成立国家制造强国建设领导小组。
• 重点推荐公司包括科大智能、瑞凌股份、巨轮股份、博实股份、南风股份等。
• 转型先锋公司包括迪马股份、万讯自控、京山轻机等。
• 次新股推荐包括先导股份、斯莱克、普丽盛等。

重点推荐组合

• 国防军工投资组合：中直股份、积成电子、中海达、四川九洲、中船防务、常发股份
• 机械设备投资组合：鼎汉技术、丹甫股份、开山股份、隆华节能、机器人、上海机电、蓝英装备、天壕节能、瑞凌股份、东方精工、科大智能

总结

该周报内容涵盖了军工、能源、轨道交通和智能装备等多个重点行业，强调了国家政策对行业发展的重要推动作用，尤其是“军民融合”、“走出去”和“中国制造2025”三大战略。重点推荐了多个公司，涵盖传统主业与智能制造转型，以及海外市场拓展受益标的。同时，报告提供了详细的行业数据和投资逻辑，为投资者提供了全面的参考。