2021-06-21-深交所创业板-东莞市汉维科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_517页_5mb

东莞市汉维科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

东莞市汉维科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股数不超过30,576,400股，占发行后总股本比例不低于25%。公司主要业务为高分子材料环保助剂的研发、生产和销售，核心产品包括硬脂酸盐助剂和复合润滑剂，广泛应用于塑料、涂料、橡胶、石化等行业。公司拥有较强的自主研发能力，多项核心技术已取得专利授权。

主要观点与关键信息

一、公司概况

• 公司名称：东莞市汉维科技股份有限公司
• 成立日期：2008年7月2日（有限公司），2015年12月11日（股份公司）
• 注册资本：9,172.92万元
• 法定代表人：周述辉
• 住所：东莞市桥头镇桥新西一路桥泰街5号
• 控股股东：周述辉
• 实际控制人：周述辉、谭志佳、荀育军、李拥军
• 行业分类：C26化学原料及化学制品制造业

二、本次发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过30,576,400股
• 发行后总股本：不超过122,305,600股
• 发行方式：采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合的方式
• 保荐机构：东莞证券股份有限公司
• 募集资金用途：用于“东莞市汉维科技股份有限公司环保助剂生产建设项目”，投资总额为30,024.53万元，募集资金投入金额为30,024.53万元
• 募集资金管理：若募集资金净额不能满足项目需求，公司将通过银行贷款或自有资金补充；若募集资金净额超出项目需求，将用于补充营运资金

三、主要财务数据（单位：万元）

四、主要风险提示

（一）经营风险

1. 原材料价格波动风险
   公司主要原材料为硬脂酸，采购占比达63%至71%，硬脂酸价格受上游棕榈油价格影响，而棕榈油价格受全球供需影响，波动可能影响公司成本与盈利稳定性。

2. 原材料供应商集中风险
   公司主要向丰益国际控制之公司采购硬脂酸，采购占比超过56%。若合作关系变化，可能影响公司正常生产经营。

3. 市场竞争加剧风险
   硬脂酸盐产品市场竞争激烈，若公司无法持续提升产品、技术、成本及行业经验方面的优势，将面临市场竞争力下降的风险。

4. 疫情对公司的影响风险
   新冠疫情可能影响下游客户需求、上游原材料价格、印尼子公司投产及募投项目实施进度。

5. 国际市场环境变化风险
   公司有部分出口业务，若美国等主要市场出现贸易政策变化或经济恶化，可能影响公司出口业务及盈利能力。

（二）技术风险

1. 技术创新滞后风险
   下游行业技术更新快，公司需持续投入研发以保持市场竞争力，否则可能影响其市场地位和盈利能力。

2. 核心技术泄漏风险
   公司核心技术依赖配方和生产工艺，若发生泄漏，可能被竞争对手模仿，影响公司竞争优势。

（三）内控风险

1. 实际控制人控制不当风险
   实际控制人通过其所持股份对经营决策具有重大影响，若存在损害公司利益的行为，将对公司发展造成不利影响。

2. 经营规模扩大带来的管理风险
   随着募投项目实施，公司业务与资产规模扩大，若管理能力不足，可能影响盈利能力。

（四）财务风险

1. 毛利率变动风险
   公司主营业务毛利率波动较大，受原材料价格和市场竞争影响，未来可能继续波动。

2. 税收优惠政策变化风险
   公司为高新技术企业，享受15%企业所得税优惠，若资格复审不通过或政策变化，将影响盈利能力。

3. 应收账款坏账风险
   应收账款占总资产比例较高，若客户经营状况恶化或宏观经济变化，可能导致坏账增加。

4. 存货跌价风险
   存货余额逐年上升，若产品价格下跌或销售不及预期，可能导致存货可变现净值低于成本。

（五）募集资金投资项目风险

1. 募投项目用地未落实风险
   公司尚未取得募投项目用地的国有土地使用权，可能影响项目实施。

2. 环评批复未取得风险
   项目尚未取得环保部门的环评批复，若无法及时办理，可能影响项目进度。

3. 新增产能消化风险
   若市场需求不及预期或竞争加剧，可能导致新增产能无法及时消化。

4. 项目实施效果低于预期风险
   募投项目实施过程中可能因市场环境变化导致实际效果与预期产生偏差。

（六）法律风险

1. 部分房产未取得权证风险
   公司部分生产辅助用房未取得不动产权证书，可能影响持续使用。

2. 厂房租赁风险
   公司租赁仓库未取得产权证书，存在租赁不稳定的法律风险。

3. 印尼汉维法律瑕疵风险
   印尼子公司未履行境外员工聘用通知义务，可能面临行政处罚。

（七）发行失败风险

公司本次发行可能受宏观经济、证券市场环境及投资者认可度等因素影响，存在发行失败风险。

五、公司创新与技术优势

• 核心技术：公司拥有熔融法硬脂酸盐合成技术、硬脂酸盐超细粉体自动化加工技术等，多项技术已取得专利授权。
• 研发能力：公司研发投入占营业收入比例稳定，研发能力较强。
• 行业地位：公司是我国环保硬脂酸盐产品的主要供应商之一，硬脂酸盐产量占国内总产量比例为9.55%至9.93%，硬脂酸锌产量占国内总产量比例为23.58%至23.84%。
• 客户资源：客户覆盖塑料、涂料、橡胶等多行业，包括立邦、嘉宝莉、展辰、大宝化工等知名企业。

六、其他重要事项

• 利润分配安排：发行前滚存利润由新、老股东按持股比例共享；发行后利润分配政策详见“第十节投资者保护”。
• 信息披露与合规：公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书无虚假记载，依法承担相应法律责任。
• 法律合规性：公司不存在特别表决权股份等特殊公司治理安排，与中介机构无利益关联。

七、未来发展规划

公司计划通过募集资金实施环保助剂生产建设项目，以提升产能、优化生产工艺、增强市场竞争力，推动公司向绿色环保方向发展。