2021-06-29-深交所创业板-荣旗工业科技（苏州）股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_357页_7mb

荣旗工业科技（苏州）股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

荣旗工业科技（苏州）股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要从事智能装备的研发、设计、生产、销售及技术服务，产品主要应用于消费电子、医疗、新能源等领域的检测与组装环节，具有较高的技术门槛和行业集中度。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过1,334万股，占发行后总股本不低于25%。公司未安排股东公开发售股份，发行后总股本不超过5,334万股。

主要观点与关键信息

一、风险提示

1. 创业板市场风险

   • 创业板市场具有较高的投资风险，包括创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高。

2. 对苹果产业链依赖风险

   • 公司是苹果产业链的重要设备供应商，若无法维持与苹果公司的合作关系或市场竞争加剧，将对公司经营业绩产生重大影响。

3. 主要客户集中风险

   • 前五大客户销售收入占比高（95.87%、72.93%、82.73%），若与主要客户合作发生重大变化，将对公司经营造成不利影响。

4. 下游行业集中风险

   • 智能装备主要用于消费电子行业，占主营业务收入比例高达99%以上，若消费电子行业景气度下降或投资放缓，将影响公司业务发展。

5. 市场或行业政策变化风险

   • 智能装备行业受国家产业政策和宏观经济波动影响较大，存在因政策调整或市场变化导致业务增长放缓甚至业绩下降的风险。

6. 市场竞争风险

   • 随着行业竞争加剧，公司需持续提升技术与研发能力，否则可能在竞争中失去优势。

7. 毛利率下降风险

   • 公司主营业务毛利率呈下降趋势（59.61%、53.50%、46.80%），未来若无法保持技术与工艺优势，毛利率可能进一步下滑。

8. 税收优惠变化风险

   • 公司及子公司曾享受高新技术企业税收优惠，若无法续期或政策变化，将增加税负，影响盈利能力。

9. 生产经营场所租赁风险

   • 公司无自有房产，主要依赖租赁，存在无法续租或续租成本增加的风险。

10. 汇率波动风险

    • 公司与境外客户及供应商交易以美元结算，汇率波动可能影响经营业绩。

11. 经营业绩季节性风险

    • 公司收入确认以客户终验收为准，集中在下半年，可能导致上半年盈利较低或亏损。

12. 应收账款风险

    • 应收账款金额较大，若客户经营状况恶化，存在无法按期收款甚至坏账的风险。

13. 存货减值风险

    • 存货主要由发出商品构成，若客户需求减少或交货延迟，可能造成存货跌价损失。

二、公司业务与技术优势

1. 主营业务

   • 公司提供智能检测、组装装备，可为客户提供从单功能装备到成套生产线的解决方案，产品具备高度的柔性化、智能化和信息化能力。

2. 核心技术矩阵

   • 公司核心技术包括光学检测技术、精密机械电气技术、功能检测技术、智能算法技术、分析控制软件技术等，形成了“光机电算软”一体化优势。

3. 技术突破

   • 公司成功研发出“双位一体”的视觉与功能检测装备，提高了检测效率与精度，解决了技术瓶颈问题。

4. 市场拓展

   • 公司已成为苹果、亚马逊等国际品牌的设备供应商，并积极拓展医疗、新能源等新兴市场。

三、发行与募集资金用途

1. 发行概况

   • 发行方式为网下询价配售与网上定价发行相结合，采用余额包销方式，不涉及战略投资者配售。

2. 募集资金用途

   • 募集资金将用于“智慧测控装备研发制造中心项目”（23,223.30万元）及“补充营运资金”（6,000.00万元），合计29,223.30万元。

3. 上市标准

   • 公司符合创业板上市标准，最近两年净利润为正，累计不低于5,000万元。

四、财务与经营状况

1. 财务数据（2018-2020）

   • 营业收入分别为8,921.90万元、10,206.35万元、24,270.34万元，净利润分别为2,412.86万元、2,274.96万元、4,511.82万元，呈现增长趋势。

2. 主要财务指标

   • 毛利率呈下降趋势，2020年扣除非经常性损益后净利润为4,214.76万元，基本每股收益为1.15元。

3. 研发投入

   • 研发投入占营业收入比例分别为12.10%、13.41%、9.65%，显示公司持续投入研发。

五、公司治理与合规情况

1. 公司治理

   • 公司不存在特殊治理安排，治理结构正常。

2. 合规声明

   • 发行人及董事、监事、高管、控股股东、实际控制人、保荐人及证券服务机构均承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

3. 独立性

   • 公司与中介机构无直接或间接的股权关系，具备独立运营能力。

六、其他重要事项

1. 重要合同与担保

   • 公司存在重要合同及对外担保情况，但未披露具体内容。

2. 法律与审计

   • 公司已通过法律及审计程序，确保信息披露的合规性。

3. 投资者保护

   • 公司已制定股利分配政策及投资者保护措施，包括股东投票机制、股利分配等。

结论

荣旗工业科技（苏州）股份有限公司是一家专注于智能装备研发、生产与服务的高新技术企业，具有较强的技术实力与市场竞争力。公司产品广泛应用于消费电子、医疗、新能源等领域，未来发展前景广阔。然而，公司面临较高的市场风险，包括对苹果产业链的依赖、客户集中、行业政策变化、毛利率下降等。公司需持续加强技术创新、提升市场多元化能力，以应对潜在风险并实现可持续发展。