2021-07-30-深交所创业板-珠海天威新材料股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_480页_5mb

珠海天威新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

珠海天威新材料股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，本次发行不包含股东公开发售股份，发行后总股本不超过7,742.0148万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司主营数码喷印功能性材料的研发、生产和销售，产品包括分散墨水、UV墨水、水性墨水、活性墨水、涂料墨水、酸性墨水等，广泛应用于纺织品数码印花、广告图像数码喷印、包装及出版物数码印刷、建筑装潢数码喷印、电子电路数码喷印等多个工业领域。

主要观点

1. 公司定位与技术优势

   • 公司是国内较早进入数码喷印墨水领域并实现自主创新突破的制造商之一，拥有21项发明专利，主导多项行业标准的制定。
   • 公司在数码喷印功能性材料领域具备较强的研发能力，已形成新材料研制与应用创新相结合的技术体系，包括纳米研磨与分散稳定、流变性能控制、喷头适配等核心技术。
   • 公司在UV墨水、高温烧结墨水、纳米导电银墨水等前沿领域持续进行研发，部分产品已实现产业化，替代进口产品，提升国产化水平。

2. 行业背景与市场前景

   • 数码喷印技术正向多品种、小批量、定制化方向发展，推动印制产业的绿色升级。
   • 数码喷印墨水市场增长迅速，2015年至2019年年均增长率超过20%。
   • 公司产品覆盖广泛，应用领域包括传统和新兴工业印制产业，如纺织品、广告图像、包装出版、建筑陶瓷等。

3. 公司经营与财务状况

   • 报告期内，公司营业收入分别为28,933.48万元、35,466.76万元、33,541.47万元，净利润分别为4,056.62万元、4,200.14万元、5,259.26万元，盈利能力良好。
   • 公司研发投入逐年上升，2020年占营收比例达4.55%，持续投入以保持市场竞争力。

4. 风险提示

   • 技术风险：新产品研发需持续投入，若研发失败或未能满足市场需求，可能影响公司业绩。
   • 核心技术人员流失风险：公司依赖核心技术人才，若人才流失或泄密，将影响研发能力。
   • 应用领域数字化进程不达预期风险：部分行业数码喷印普及率低，若市场发展不及预期，将影响公司盈利能力。
   • 客户流失风险：部分数码喷印设备生产商可能向上游延伸，减少对公司的采购。
   • 原材料价格波动风险：公司主要原材料占主营业务成本比例高，价格波动将影响毛利率。
   • 原材料供应不足风险：受环保政策和安全事故影响，部分原材料供应紧张，可能影响生产。
   • 关联交易风险：若关联交易定价不公允，可能损害公司及中小股东利益。
   • 产品价格下降风险：市场竞争加剧可能导致产品价格下降，影响业绩。
   • 产品退货风险：产品质量问题可能导致退货，影响收入和客户关系。
   • 疫情风险：疫情可能影响公司采购、生产及销售，境外市场仍存在不确定性。
   • 实际控制人控制风险：实际控制人贺良梅持股比例较高，可能影响公司决策的科学性。

关键信息

• 发行概况：

  • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
  • 发行股数：不超过1,935.51万股，占发行后总股本不低于25%
  • 发行后总股本：不超过7,742.0148万股
  • 保荐机构：东莞证券股份有限公司

• 主要财务数据：

  • 2020年营业收入：33,541.47万元
  • 2020年净利润：5,259.26万元
  • 研发投入占营收比例：4.55%
  • 资产负债率（母公司）：23.37%

• 募集资金用途：

  • 水基型数码喷印功能材料建设项目：投资总额20,374.40万元，拟投入17,524.40万元
  • 能量固化型数码喷印功能材料建设项目：投资总额9,042.00万元，拟投入7,642.00万元
  • 研发中心建设项目：投资总额5,583.60万元，拟投入5,283.60万元
  • 募集资金总额预计为30,450.00万元（含项目投资及运营资金）

• 公司治理与承诺

  • 公司已建立完善的法人治理结构，不存在特殊安排。
  • 发行人及全体董事、监事、高管承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
  • 实际控制人贺良梅承诺不利用控制地位损害公司及股东利益。

结构清晰总结

一、公司概况

• 公司名称：珠海天威新材料股份有限公司
• 主营业务：数码喷印功能性材料的研发、生产和销售
• 产品类型：包括分散墨水、UV墨水、水性墨水、活性墨水、涂料墨水等
• 行业地位：国内较早进入数码喷印墨水领域，是国家高新技术企业，已获得多项专利，参与制定多项行业标准，被认定为“专精特新”小巨人企业

二、发行情况

• 发行类型：人民币普通股（A股）
• 发行数量：不超过1,935.51万股
• 发行后总股本：不超过7,742.0148万股
• 发行方式：网下询价配售与网上按市值申购相结合
• 保荐机构：东莞证券股份有限公司

三、财务表现

• 营业收入：2020年为33,541.47万元，2019年为35,466.76万元，2018年为28,933.48万元
• 净利润：2020年为5,259.26万元，2019年为4,200.14万元，2018年为4,056.62万元
• 研发投入占比：逐年提升，2020年达4.55%
• 资产负债率：2020年为23.37%，呈下降趋势

四、主要风险提示

五、募集资金用途

• 水基型数码喷印功能材料建设项目：投资20,374.40万元，拟投入17,524.40万元
• 能量固化型数码喷印功能材料建设项目：投资9,042.00万元，拟投入7,642.00万元
• 研发中心建设项目：投资5,583.60万元，拟投入5,283.60万元
• 总募集资金：预计为30,450.00万元，用于支付项目剩余款项及置换先期投入，若不足将由公司自筹解决

六、公司治理与承诺

• 公司治理结构：已建立较为完善的法人治理结构，无特殊安排
• 信息披露承诺：公司及高管承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• 实际控制人承诺：贺良梅承诺不利用控制地位损害公司及股东利益
• 投资者保护承诺：公司及中介机构承诺对信息披露负责，若存在虚假记载等，将依法赔偿投资者损失

七、总结

珠海天威新材料股份有限公司是一家专注于数码喷印功能性材料研发、生产和销售的高新技术企业，其产品广泛应用于多个工业印制领域，技术实力较强，市场前景良好。公司拟在创业板上市，发行后总股本不低于7,742.0148万股，募集资金将主要用于水基型、能量固化型数码喷印功能材料建设及研发中心建设。公司面临多种风险，包括技术、经营、内控、财务等，需持续加强研发投入、技术壁垒建设及供应链管理。公司治理结构完善，实际控制人及中介机构均作出相应承诺，保障投资者利益。