2021-06-30-深交所创业板-珠海天威新材料股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_478页_6mb

珠海天威新材料股份有限公司创业板发行风险总结

核心内容概述

珠海天威新材料股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行面临诸多风险，公司已对相关风险因素进行了详细披露，投资者应充分了解并审慎作出投资决策。

主要风险与关键信息

一、创业板市场风险

• 创业板公司通常具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
• 投资者需了解并评估该市场的高风险属性。

二、发行相关风险

• 本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅用于预先披露。
• 公司需履行相关程序，正式公告后方可作为发行依据。

三、风险因素概述

公司列出了以下主要风险因素，包括技术、经营、内控、财务、发行失败等：

（一）新产品研发风险

• 公司研发方向以工业印制领域升级和数码喷印功能性材料前沿技术为导向。
• 研发费用逐年上升，分别为1,106.54万元、1,527.28万元和1,527.60万元，占营业收入比例分别为3.82%、4.31%和4.55%。
• 若研发不能持续或产品未达预期，将影响公司财务状况和未来发展。

（二）核心技术泄密和核心技术人员流失风险

• 公司依赖核心技术与核心技术人员维持竞争力。
• 核心技术人员5名，研发人员58名，主导多项发明专利与科技项目。
• 若技术人员流失或泄密，将影响公司研发能力与经营。

（三）应用领域的数字化进程不达预期风险

• 数码喷印技术在工业领域应用尚处于初期，普及率较低。
• 主要应用领域包括纺织品、广告图像、包装出版等，但数码喷印占比仍较低。
• 技术难题尚未解决，部分前沿领域仍处于试验阶段。

（四）客户因向产业链上游扩展而流失风险

• 部分数码喷印设备生产商开始自产墨水，减少对公司采购。
• 2018年、2019年向部分客户销售金额下降，影响公司市场拓展。

（五）原材料价格波动风险

• 主要原材料为色料及溶助剂，占主营业务成本比例较高（2020年为85.49%）。
• 原材料价格波动对毛利率影响显著，如分散蓝359变动率-43.43%，对毛利率影响达5.13%。
• 需关注原材料价格波动对公司盈利能力的影响。

（六）原材料供应不足风险

• 受环保政策与安全事故影响，部分原材料供应紧张。
• 公司需加强与供应商沟通、备货管理与多元化采购，以应对突发情况。

（七）关联交易风险

• 报告期内关联交易占营业收入比例较低（2020年为2.35%），但存在商标许可、物业租赁等交易。
• 若关联交易定价不公允，可能损害公司及中小股东利益。

（八）产品销售价格下降风险

• 受市场竞争、墨水细分结构变化、疫情等因素影响，2020年销售均价下降。
• 若市场需求下降，公司产品价格面临进一步下降风险。

（九）产品退货风险

• 报告期内因质量问题退货金额分别为240.08万元、160.34万元和355.21万元。
• 退货率总体较低，但受客户更换布料、墨水性能改良等因素影响，存在退货风险。

（十）受新型冠状病毒肺炎疫情影响的风险

• 2020年公司营业收入下降5.43%，境内销售下降7.50%。
• 国内疫情逐步好转，但境外疫情形势仍存在不确定性，可能影响公司业务。

（十一）实际控制人控制风险

• 实际控制人为贺良梅，持股比例为60.6417%，对公司决策具有重大影响。
• 公司已建立较为完善的法人治理结构，但无法完全排除实际控制人影响公司决策的风险。

业务与技术情况

一、主营业务

• 公司主营数码喷印功能性材料，涵盖分散墨水、UV墨水、水性墨水等主要类型。
• 产品广泛应用于纺织品数码印花、广告图像数码喷印、包装及出版物数码印刷等领域。

二、核心技术

• 公司掌握纳米研磨、配方优化、超细精滤、微流变控制等核心技术。
• 已研发4,000多种配方，具备较强的自主研发能力。

三、行业地位

• 公司是国内较早实现数码喷印墨水自主创新的制造商之一。
• 拥有“广东省数码喷印功能材料工程技术研究中心”和“省级企业技术中心”。
• 被认定为第二批专精特新“小巨人”企业，参与多项行业标准制定。

募集资金用途

• 募集资金用于三个项目：
  • 水基型数码喷印功能材料建设项目（17,524.40万元）
  • 能量固化型数码喷印功能材料建设项目（7,642.00万元）
  • 研发中心建设项目（5,283.60万元）
• 总计募集资金投入30,450万元，不足部分由公司自筹解决。

公司治理与独立性

• 公司治理结构较为完善，无特殊安排。
• 不存在与中介机构之间的直接或间接股权关系。

总结

珠海天威新材料股份有限公司作为一家专注于数码喷印功能性材料研发、生产和销售的高新技术企业，具备较强的行业地位和研发能力。然而，其在创业板上市过程中面临诸多风险，包括技术、经营、内控、财务等方面的风险，投资者需充分了解并审慎评估。公司已通过多种方式降低风险，如加强研发投入、完善治理结构、多元化原材料采购等，但仍需持续关注市场变化与行业发展趋势。