20170811-华创证券-电商渠道草根调研系列报告_20页_823kb

电商渠道草根调研系列报告总结

核心内容概览

本报告为2017年7月华创证券发布的电商渠道草根调研系列报告，涵盖食品饮料、家用电器、纺织服装和医药电商四大行业。报告通过草根调研和公开数据，分析了各行业在电商渠道的表现及趋势。

---

食品饮料行业

主要观点

• 白酒行业表现最优：白酒线上销售额在7月同比增长64%，主要得益于销量和客单价的双重提升，其中茅台、泸州老窖、水井坊、古井贡等品牌增速均超过100%。
• 其他酒类表现不一：葡萄酒、啤酒、黄酒行业在7月增速分别为31%、62%和88%，其中黄酒行业增速最快，啤酒和葡萄酒行业增速有所回升。
• 零食电商增长稳定：零食电商行业7月增速提高至69%，百草味表现突出，延续了6月的翻倍增长，来伊份增速达211%，远超市场预期。
• 保健品线上表现亮眼：7月保健品行业增速从20%提升至91%，汤臣倍健、肌肉科技（西王食品）保持稳定增长，Swisse（合生元）销售持续好转，从负增长恢复至82%。

关键信息

• 白酒行业平均客单价从2016年的128元提升至2017年7月的138元。
• 预调鸡尾酒RIO上半年增速为56%，7月提升至74%。
• 保健品行业增长主要得益于线上渠道的拓展和大单品策略的推进。

---

家用电器行业

主要观点

• 海尔、美的、华帝表现突出：7月电商渠道增速分别为208%、191%和107%，整体家电行业保持高景气度。
• 细分品类增长显著：空调和电动牙刷增速最快，分别为221%和273%；电视机、冰箱、洗衣机、吸尘器等子行业增速稳定。
• 厨电行业表现稳健：苏泊尔、美的等品牌增速保持在较高水平，部分品牌如东菱增速下滑明显。

关键信息

• 2017年家电行业电商渠道增速整体高于2016年，尤其是海尔和美的。
• 空调行业线上渗透率持续提升，电动牙刷成为增长最快的子行业之一。
• 电视机行业近两个月增速提升至40%，吸尘器和洗衣机等子行业表现稳定。

---

纺织服装行业

主要观点

• 家纺龙头增速下滑：富安娜和罗莱在7月增速分别为35%和49%，均低于二季度表现。
• 休闲服品牌表现强劲：森马和巴拉巴拉在7月增速分别为18%和99%，但二季度增速超过100%。
• NIKE表现亮眼：7月同比增速达159%，成为该行业增长亮点。

关键信息

• 森马和巴拉巴拉旗舰店占公司收入的17%。
• 海澜之家在7月出现负增长，表现不佳。
• 行业整体增长放缓，部分品牌表现分化。

---

医药电商行业

主要观点

• 鱼跃医疗表现最佳：7月同比增长95%，全网增速更快，优于行业表现。
• 其他医药电商表现不一：康爱多、壹号大药房、健客大药房、七乐康等品牌增速普遍低于行业平均水平。

关键信息

• 鱼跃医疗2016年天猫销售额为1.8亿元，全网销售额为4.1亿元。
• 医药电商行业整体增速为158%，但部分品牌表现低迷。

---

总结

• 食品饮料：白酒和零食电商表现突出，保健品行业增长显著。
• 家用电器：海尔、美的、华帝等品牌在电商渠道表现优异，空调和电动牙刷增速最快。
• 纺织服装：家纺龙头增速下滑，休闲服品牌表现强劲，NIKE成为亮点。
• 医药电商：鱼跃医疗持续加速，行业整体表现分化。

---

关键数据对比（部分）

项目	2016年同比	2017年1Q	2017年2Q	2017年7月
白酒行业	44%	20%	41%	64%
保健品行业	20%	37%	27%	91%
家电行业	-	153%	142%	191%
纺织服装行业	-	-	-	18%
医药行业	-	-	-	95%

---

总体趋势

• 电商渠道整体表现强劲，尤其在白酒、零食、保健品和家电行业。
• 部分品牌在7月出现显著增长，但也存在增速下滑的情况。
• 行业增长趋势分化，需关注各品牌的线上策略和市场表现。