20240408-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_锂电Q2拐点确立_逆变器Q2拐点渐明确_39页_3mb

电力设备行业跟踪周报分析总结

1. 市场表现

本周电气设备板块（代码6758）上涨238%，表现强于大盘。锂电池板块上涨706%，新能源汽车上涨244%，风电板块上涨205%。涨幅居前个股包括合纵科技、利元亨、寒锐钴业等；跌幅居前个股包括炬华科技、恒润股份、卧龙电气等。

2. 行业追踪

2.1 储能

美国2024年2月电化学储能备案量达359MW，同比-58%，环比-76%；累计装机0.18GW，同比增长22%。中国新型储能产业链政策逐步完善，广东省发改委发布《广东省推动新型储能产业高质量发展指导意见》，提出2025年装机目标300万千瓦。

2.2 新能源汽车

国内3月电动车销量达54万辆，同比增长49%；海外8国合计销量221万辆，同比下降8%。小米SU7上市24小时订单超8.9万，理想汽车3月交付量达2.9万辆。电池材料价格继续下探，碳酸锂、氢氧化锂等价格环比均有不同程度下降。

2.3 光伏

4月组件出口额环比增长明显，但全球硅料供给过剩问题突出，硅料价格持续下滑。国内装机需求向好，但产业链各环节供需持续紧张，组件、硅片价格均有下调。

2.4 风电

本周海上风电招标规模达85万千瓦，特高压建设持续推进，多个特高压项目审批在即，设备厂商订单需求预计将持续向好。

3. 投资策略建议

建议重点关注储能、光伏、风电相关企业：

• 储能：阳光电源、德业股份、锦浪科技、固德威
• 电动车：宁德时代、科达利、湖南裕能、比亚迪
• 光伏：隆基绿能、通威股份、晶科能源、福莱特
• 电力物联网：国网信通、珠信股份
• 风电：新强联、恒润股份、金雷股份

4. 风险提示

投资增速下滑、政策不及预期、价格竞争超预期等风险依然存在，需密切关注市场变化与政策动向