场内基金及创新型产品观察：ETF产品年初至今募资超1000亿元-20201101-广发证券-38页_4mb

报告摘要

ETF产品年初至今募资超1000亿元总结

核心内容

ETF募资情况
截至2020年11月1日，Wind数据显示，年初至今已新成立89只ETF产品，合计募资规模超过1000亿元。
- 首发募资规模较大的产品集中在科技创新主题，其中华夏中证新能源汽车ETF发行份额合计107.63亿份。
- 从产品类型来看，股票型ETF为主要类型，占比达69只，其次为债券型ETF（7只）、商品型ETF（7只）、QDII型ETF（6只）。
- 宽基指数类ETF和行业主题类ETF的成立数量相对较多，分别为29只和25只。
- 主题概念类ETF（8只）、Smart Beta类ETF（7只）和黄金ETF（7只）的新成立产品数量也相对较多。
- 华夏基金在ETF产品布局上最为积极，新成立7只ETF，其次是博时基金（6只）、易方达基金（5只）、兴业基金（5只）等。
侧袋机制操作细则发布
中国证券投资基金业协会于2020年10月30日发布了《证券投资基金侧袋机制操作细则（试行）》，作为《侧袋机制指引》的配套文件，细化了侧袋机制的启动、实施及资产处置阶段的操作流程，并明确了估值核算、份额登记、信息披露等具体要求。
场内基金市场动态
- 上周ETF总规模为9833.22亿元，较之前一周缩减60.62亿元。
- 股票型ETF和货币型ETF规模位居前两位，分别缩减7.96亿元和43.72亿元。
- 易方达黄金ETF融资净买入金额最大，达4.02亿元，而华泰柏瑞沪深300ETF和南方中证500ETF融券净卖出额较大，分别为1.77亿元和0.47亿元。
- 股票型ETF整体规模缩减7.96亿元，其中宽基指数类ETF缩减23.85亿元，行业指数类ETF增长15.05亿元。
- Smart Beta类ETF增长7.33亿元，其中华泰柏瑞上证红利ETF和易方达中证红利ETF资金净流入较多。
- 主题概念类ETF整体规模缩减6.5亿元，其中弘毅远方国证民企领先100ETF和华夏战略新兴成指ETF涨幅较大。
- 债券型ETF整体规模缩减0.91亿元，其中招商中债-0-3年长三角ETF涨幅较大，为1.21%。

主要观点

ETF募资增长：年初至今ETF产品募资规模超过1000亿元，主要由科技创新主题产品带动，尤其是新能源汽车、半导体芯片和人工智能等领域。
产品类型分布：股票型ETF占据主导地位，宽基指数类和行业主题类ETF表现尤为突出。
侧袋机制完善：该细则为ETF和基金的流动性风险管理提供了更明确的操作框架，有助于保护投资者权益。
市场资金流动：上周ETF市场整体资金流出60.62亿元，其中货币型ETF流出最多，而部分行业型ETF如半导体芯片ETF规模有所增长。
ETF表现分化：股票型ETF表现分化，部分行业ETF如新能源汽车ETF涨幅较大，而部分宽基ETF如上证50ETF跌幅较大。
Smart Beta类ETF：整体规模增加，其中部分产品如华夏创业板动量成长ETF表现较好。
主题概念类ETF：整体规模缩减，但部分产品如环保和民企领先ETF仍表现稳健。
债券型ETF：整体规模缩减，但部分债券型ETF如长三角ETF涨幅明显。

关键信息

ETF募资：年初至今新成立ETF产品数量89只，募资规模超1000亿元，其中华夏中证新能源汽车ETF募资最多。
侧袋机制：《证券投资基金侧袋机制操作细则（试行）》发布，旨在规范侧袋机制操作流程，保护投资者权益。
市场表现：
- 股票型ETF：整体规模缩减7.96亿元，宽基指数类ETF缩减最多，行业指数类ETF增长较多。
- Smart Beta类ETF：整体规模增加7.33亿元，部分产品如华夏创业板动量成长ETF涨幅较大。
- 主题概念类ETF：整体规模缩减6.5亿元，部分产品如弘毅远方国证民企领先100ETF涨幅较大。
- 债券型ETF：整体规模缩减0.91亿元，部分产品如招商中债-0-3年长三角ETF涨幅较大。
资金流动：上周ETF市场资金流出60.62亿元，货币型ETF流出最多，而部分行业ETF如半导体芯片ETF资金流入较多。
ETF分类表现：
- 宽基型ETF：整体规模减少23.85亿元，华夏上证50ETF和华泰柏瑞沪深300ETF规模缩减较多。
- 行业型ETF：整体规模增加15.05亿元，华夏国证半导体芯片ETF和国泰CES半导体ETF规模增长较多。
- Smart Beta类ETF：整体规模增加7.33亿元，易方达中证红利ETF和华泰柏瑞上证红利ETF资金净流入较多。
- 主题概念类ETF：整体规模缩减6.5亿元，部分产品如广发中证环保ETF和弘毅远方国证民企领先100ETF规模增长较多。