场内基金及创新型产品观察：科技主题ETF总规模突破600亿元-20200223-广发证券-33页_3mb

科技主题 ETF 总规模突破 600 亿元

核心内容概述

本报告主要分析了2020年2月17日至2020年2月23日期间，中国基金市场中科技主题ETF、公募基金投资者结构、场内基金市场动态以及创新型基金的表现。同时，报告还涉及各类ETF（股票型、债券型、商品型、QDII型、货币型）及FOF产品的资金流动、规模变化和市场表现。

主要观点

1. 科技主题ETF总规模突破600亿元：

   • 截至2020年2月23日，沪深两市上市的科技主题ETF总规模达到675.73亿元，总份额为438.30亿份。
   • 2020年初至今规模增长约387.81亿元，春节后增长211.99亿元。
   • 华夏中证新能源汽车ETF是首只发行规模超过百亿的行业ETF产品，募集规模达107.6亿元。
   • 目前共有20只科技主题ETF上市，其中规模前三分别为华宝中证科技龙头ETF（136.47亿元）、华夏中证5G通信主题ETF（129.94亿元）和国泰CES半导体ETF（121.67亿元）。

2. 基金业协会年报公布公募基金投资者结构：

   • 2018年末公募基金总规模为13.03万亿元，个人投资者占比为49.2%，略高于各类机构。
   • 银行及其资管理财计划持有资产规模最高，占27.8%。
   • 保险公司、证券公司及基金公司等机构占比分别为6.1%、5.8%和1.1%。

3. 本周场内基金市场动态：

   • ETF总规模为7994.81亿元，较前一周增加264.54亿元。
   • 股票型ETF规模增长最多，增加280.09亿元。
   • 债券型ETF规模缩减0.73亿元，商品型ETF增加4.84亿元，QDII型ETF缩减1.44亿元，货币型ETF缩减18.22亿元。

4. ETF两融交易情况：

   • 博时黄金ETF融资净买入额最大，流入2.94亿元。
   • 华泰柏瑞沪深300ETF和华夏上证50ETF是融资净买入流出最多的ETF。
   • 融券净卖出额前五包括华泰柏瑞沪深300ETF和南方中证500ETF，分别流出1.76亿元和1.44亿元。

5. 各类ETF本周表现：

   • 股票型ETF：整体规模增加280.09亿元，其中国泰CES半导体ETF和华夏国证半导体芯片ETF涨幅最高，分别为15.73%和15.68%。
   • 宽基型ETF：整体规模增加27.78亿元，华安创业板50ETF资金流入较多。
   • 行业型ETF：整体规模增加209.16亿元，国泰CES半导体ETF和华夏国证半导体芯片ETF涨幅最大。
   • Smart Beta类ETF：整体规模增加2.58亿元，华夏创业板低波蓝筹ETF涨幅较高。
   • 主题概念类ETF：整体规模增加40.58亿元，嘉实中关村A股ETF和广发中证京津冀ETF涨幅较大。
   • 债券型ETF：整体规模缩减0.73亿元，富国中证10年期国债ETF涨幅最大。

6. FOF市场动态：

   • 本周FOF规模增加37.72亿元，其中混合型FOF规模增加34.91亿元。
   • 目标日期型FOF和目标风险型FOF分别增加0.93亿元和1.88亿元。

关键信息总结

• 科技主题ETF：

  • 总规模达675.73亿元，2020年初至今增长387.81亿元。
  • 本周涨幅前3的ETF为国泰CES半导体ETF（15.73%）、华夏国证半导体芯片ETF（15.68%）、国联安中证全指半导体ETF（15.64%）。
  • 华夏中证新能源汽车ETF成为首只发行规模超过百亿的行业ETF产品。

• 基金投资者结构：

  • 个人投资者占比为49.2%，略高于机构投资者。
  • 银行及其资管理财计划占比最高（27.8%），其次是其他非金融机构（7.1%）。

• ETF市场资金流动：

  • 本周ETF市场资金净流入264.54亿元，其中股票型ETF流入最多（280.09亿元）。
  • 债券型ETF流出18.22亿元，货币型ETF流出18.22亿元。
  • FOF市场资金净流入37.72亿元，其中混合型FOF流入最多。

• ETF市场表现：

  • 股票型ETF整体规模增加280.09亿元，其中行业型ETF增长最多（209.16亿元）。
  • 宽基型ETF整体规模增加27.78亿元，华安创业板50ETF流入最多。
  • Smart Beta类ETF整体规模增加2.58亿元，华夏创业板低波蓝筹ETF涨幅较大。
  • 主题概念类ETF整体规模增加40.58亿元，嘉实中关村A股ETF和广发中证京津冀ETF涨幅较高。

• ETF市场趋势：

  • 科技主题ETF受到市场高度关注，具有一定的资金引导作用。
  • ETF在二级市场交易便捷，具有成本低、透明度高等优势。
  • 各类ETF资金流入流出情况不同，反映市场偏好和波动。

风险提示

• 本文仅对所研究的基金产品情况进行分析，数据可能因时间、市场变化和统计方法不同而有所差异。
• 不作为对任何产品的投资建议。

图表与数据来源

• 图表索引：
  • 图1：2018年末公募基金持有人持有基金资产规模分布情况。
  • 图2至图43：涵盖ETF及FOF的各类市场表现、资金流动、份额变化等。
  • 数据来源：Wind，广发证券发展研究中心。

相关研究

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• 超过30家公募基金公司自购：2020-02-09

总结

科技主题ETF在2020年初持续受到市场关注，总规模突破600亿元，成为ETF市场的重要组成部分。ETF市场整体呈现资金流入趋势，尤其股票型ETF增长显著，行业型ETF如半导体和通信主题ETF表现突出。同时，基金投资者结构显示个人投资者占比略高于机构投资者，银行仍是最大持有者。ETF因其交易便利、成本低廉等优势，受到投资者青睐。此外，FOF市场也呈现增长态势，反映出市场对多元化投资策略的需求。