场内基金及创新型产品观察：首批科创50ETF正式获批-20200914-广发证券-36页_3mb

报告摘要

首批科创50ETF获批及场内基金市场动态总结

核心内容概述

2020年9月，首批科创50ETF产品正式获批，标志着投资者可以通过ETF产品参与科创板投资，分享科技创新企业成长红利。同时，证监会就加强私募基金监管公开征求意见，旨在规范行业，促使其回归“私募”和“投资”的本质。

主要观点

科创50ETF获批：华夏上证科创50成分ETF等产品获证监会批准，为投资者提供新的投资工具。
私募基金监管加强：证监会发布征求意见稿，对私募基金进行更严格的监管，以实现行业良性发展。
场内基金市场资金流动：上周场内基金市场资金流出117.46亿元，股票型ETF规模缩减最多，而货币型ETF规模增加。
ETF融资融券动态：易方达黄金ETF融资净买入额最大，南方中证500ETF和嘉实中证500ETF融券净卖出额较大。
各类ETF表现：股票型、行业型、SmartBeta类及主题概念类ETF均呈现不同程度的规模变化和资金流动。
债券型ETF市场：整体规模缩减0.55亿元，部分债券型ETF表现较好，如国泰上证5年期国债ETF。
商品型ETF市场：整体规模增加1.92亿元，华安黄金ETF成交最为活跃。

关键信息

科创50ETF

首批科创50ETF产品获批，包括华夏上证科创50成分ETF。
科创50指数由50只科技创新企业组成，具有明显的科技创新特征。
科创企业研发投入高，对经济高质量发展有重要意义。

私募基金监管

证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定（征求意见稿）》。
目标是规范私募基金管理人，严控增量风险，化解存量风险，提升行业规范发展水平。

场内基金市场回顾

上周股票型ETF规模缩减172.23亿元，QDII型ETF缩减0.71亿元。
债券型ETF缩减0.55亿元，货币型ETF增加54.11亿元。
融资净买入额前五为易方达黄金ETF、博时黄金ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等。
融券净卖出额前五为南方中证500ETF、嘉实中证500ETF、华安黄金ETF等。

ETF分类表现

股票型ETF：整体规模缩减172.23亿元，宽基型ETF缩减67.81亿元，行业型ETF缩减70.99亿元，SmartBeta类ETF缩减3.74亿元，主题概念类ETF缩减29.69亿元。
宽基型ETF：华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等成交活跃。
行业型ETF：国泰证券ETF、华夏国证半导体芯片ETF等表现较好。
SmartBeta类ETF：华夏创业板低波蓝筹ETF、华泰柏瑞上证红利ETF等资金流入较多。
主题概念类ETF：博时央企结构调整ETF、汇添富中证上海国企ETF等表现较好。
债券型ETF：国泰上证5年期国债ETF涨幅较大，博时中证可转债及可交换债券ETF跌幅较大。
商品型ETF：华安黄金ETF成交活跃，整体规模增加1.92亿元。

风险提示

本文仅对所研究的基金产品情况进行分析，统计情况可能因时间和市场变化而有所不同。本文不作为对任何产品的投资建议。

图表索引

图1：内地主要宽基指数上周区间涨幅
图2：上证债券指数上周区间涨幅
图3：中证全指一级行业指数上周区间涨幅
图4：境外主要宽基指数上周区间涨幅
图5：各类型ETF上周规模占比
图6：各类型ETF上周规模变动
图7：上周融资净买入额前五只ETF
图8：上周融资净买入额后五只ETF
图9：上周融券净卖出额前五只ETF
图10：上周融券净卖出额后五只ETF
图11：各类型股票ETF上周规模占比
图12：各类型股票ETF上周规模变动
图13：上周涨幅Top10股票ETF
图14：上周涨幅Bottom10股票ETF
图15：上周资金净流入Top10股票ETF
图16：上周资金净流入Bottom10股票ETF
图17：上周基金份额变化Top10股票ETF
图18：上周基金份额变化Bottom10股票ETF
图19：上周涨幅Top10宽基型ETF
图20：上周涨幅Bottom10宽基型ETF
图21：上周资金净流入Top10宽基型ETF
图22：上周资金净流入Bottom10宽基型ETF
图23：上周基金份额变化Top10宽基型ETF
图24：上周基金份额变化Bottom10宽基型ETF
图25：上周涨幅Top10行业型ETF
图26：上周涨幅Bottom10行业型ETF
图27：上周资金净流入Top10行业型ETF
图28：上周资金净流入Bottom10行业型ETF
图29：上周基金份额变化Top10行业型ETF
图30：上周基金份额变化Bottom10行业型ETF
图31：上周涨幅Top10SmartBeta类ETF
图32：上周涨幅Bottom10SmartBeta类ETF
图33：上周资金净流入Top10SmartBeta类ETF
图34：上周资金净流入Bottom10SmartBeta类ETF
图35：上周基金份额变化Top10SmartBeta类ETF
图36：上周基金份额变化Bottom10SmartBeta类ETF
图37：上周涨幅Top10主题概念类ETF
图38：上周涨幅Bottom10主题概念类ETF
图39：上周资金净流入Top10主题概念类ETF
图40：上周资金净流入Bottom10主题概念类ETF
图41：上周基金份额变化Top10主题概念类ETF
图42：上周基金份额变化Bottom10主题概念类ETF
图43：各类型FOF上周规模占比
图44：各类型FOF上周规模变动

市场动态总结

股票型ETF：整体规模缩减172.23亿元，其中行业型ETF缩减最多，宽基型ETF次之。
宽基型ETF：华夏上证50ETF、南方中证500ETF等规模较大，资金净流入较少。
行业型ETF：国泰证券ETF、华夏国证半导体芯片ETF等表现较好。
SmartBeta类ETF：华夏创业板低波蓝筹ETF、华泰柏瑞上证红利ETF等资金流入较多。
主题概念类ETF：博时央企结构调整ETF、汇添富中证上海国企ETF等表现较好。
债券型ETF：整体规模缩减0.55亿元，国泰上证5年期国债ETF涨幅较大。
商品型ETF：整体规模增加1.92亿元，华安黄金ETF成交活跃。

FOF市场回顾

上周FOF规模总体减少16.02亿元，普通偏股型FOF和普通偏债型FOF均缩减。
目标风险型FOF和目标日期型FOF规模缩减较多。

基金发行与审批动态

上周有8只基金产品申报，16只主动权益基金开始认购，15只结束募集。
近一个月有3只基金发行份额超过100亿份。

总结

本周基金市场重点在于科创50ETF的获批及私募基金监管政策的出台，显示出对科技创新和规范发展的重视。场内基金市场整体资金流出，但货币型ETF和商品型ETF表现较好。各类ETF在规模和资金流动方面呈现差异化表现，其中行业型ETF和SmartBeta类ETF表现相对较好，而宽基型ETF和主题概念类ETF则有较大资金流出。债券型ETF整体规模缩减，但部分产品表现较好。基金发行和审批动态显示市场活跃度较高，但需注意合规性和风险控制。

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