2021-06-21-深交所创业板-保定市东利机械制造股份有限公司_招股说明书（申报稿）_576页_10mb

报告摘要

创业板风险提示与公司概况总结

核心内容

本份文件为保定市东利机械制造股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书（申报稿），旨在向投资者披露公司基本情况、发行概况、财务数据、风险因素及募集资金用途等信息，提醒投资者注意相关风险。

主要观点

公司拟在创业板上市，面临较高的市场风险，包括创新投入大、经营风险高、业绩不稳定及退市风险等。
公司主营汽车零部件、石油阀门零部件及其他产品，其中汽车发动机减振器核心零部件为主要产品，应用于多个国际知名汽车品牌。
公司存在客户集中度高、海外市场占比大、国际贸易摩擦、原材料价格波动、技术升级迭代、安全生产、环保要求及人力成本上升等多重风险。
公司选择的上市标准为“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元”，已满足该条件。
公司计划通过募集资金实施三个主要项目，包括轻质合金精密锻件、精密传动部件智能制造及补充流动资金。

关键信息

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过3,680万股，占发行后总股本比例不低于25%
发行后总股本：不超过14,680万股
发行方式：采用向战略投资者定向配售、或网下向符合条件的投资者询价配售和网上资金申购定价发行相结合的方式
发行对象：符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立深圳证券交易所股票账户并开通创业板交易的境内自然人、法人等创业板市场投资者
保荐人：华泰联合证券有限责任公司
审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
律师：国浩律师（上海）事务所
评估机构：北京国融兴华资产评估有限责任公司

二、财务数据（单位：万元）

项目	2021年1-3月	2020年度	2019年度	2018年度
资产总额	63,289.86	60,182.87	55,728.84	55,073.52
归属于母公司所有者权益	39,868.56	38,410.82	34,644.94	33,020.20
营业收入	12,804.03	38,658.10	38,316.57	32,892.60
净利润	1,474.99	3,751.94	4,925.90	4,190.40
扣除非经常性损益后净利润	1,426.54	3,233.66	4,504.26	3,828.93
基本每股收益	0.13	0.34	0.45	0.38
稀释每股收益	0.13	0.34	0.45	0.38
加权平均净资产收益率	3.77%	10.27%	14.68%	13.16%

三、主要风险提示

宏观经济波动风险
公司产品广泛应用于汽车、石油、轮船、新能源和工程机械等行业，若全球经济或中国实体经济出现波动，可能导致客户缩减生产规模、减少订单，影响公司业绩。
海外市场依赖风险
海外市场销售占比长期在80%以上，公司与海外客户及供应商存在债权债务关系，海外政治、经济、法律环境的差异可能带来经营风险。
行业市场竞争风险
汽车行业较为成熟，公司主营产品面临较大竞争压力，若不能提升自主创新能力、降低成本、扩大产能、拓宽市场，将影响经营业绩。
客户集中度较高风险
前五名客户销售额占比长期在90%以上，若主要客户订单减少或合作关系终止，将对公司业绩产生不利影响。
科技创新失败风险
公司需持续进行技术创新，若重大项目研发失败或不能及时响应市场需求，将影响持续盈利能力。
模式与业态创新风险
公司在推进自动化、智能化及国际化服务模式创新，若不能满足客户需求或与行业趋势不符，可能影响市场竞争力。
新旧产业融合风险
公司正向新能源汽车领域转型，若技术或市场因素导致转型失败，可能影响市场占有率。
国际贸易摩擦风险
公司向美国出口产品，面临加征关税的可能，影响订单量及业绩。
主要原材料价格波动风险
生铁、废钢等原材料价格波动将影响公司成本和毛利率，若产品价格上调，可能削弱价格优势。
安全生产风险
公司生产涉及铸造、机加工等高风险环节，存在因操作不当或设备故障导致的安全事故风险。
环保风险
公司需符合日益严格的环保要求，环保治理成本可能上升，且存在环保设施故障或污染物外泄的风险。
人力成本上升风险
随着公司发展，对高端技术人才、管理人才及市场人员需求增加，人力成本上升可能影响盈利能力。
新冠疫情风险
公司及主要客户位于疫情严重地区，疫情反复可能影响订单及生产活动。
汽车行业增速下滑及电动化、轻量化趋势风险
全球汽车销量增速持续下滑，若公司不能及时转型至新能源汽车零部件，可能影响持续盈利能力。