2021-06-21-深交所创业板-北京中科江南信息技术股份有限公司_招股说明书（申报稿）（豁免版）_523页_6mb

北京中科江南信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

北京中科江南信息技术股份有限公司（以下简称“中科江南”）拟通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，公司专注于财政信息化领域，提供支付电子化解决方案、财政预算管理一体化解决方案、预算单位财务服务平台及运维服务等产品和服务。公司具备较强的科技创新能力，与财政信息化产业深度融合，符合创业板定位。

主要观点

1. 行业背景与定位
   中科江南是国内领先的智慧财政综合解决方案供应商，深耕财政信息化建设，参与国家财政信息化政策制定，具有较高的行业地位和市场认可度。

2. 发行概况

   • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
   • 发行股数：不超过2,700万股，占发行后总股本不低于25%
   • 发行后总股本：不超过10,800万股
   • 保荐机构：华泰联合证券有限责任公司
   • 发行方式：网下询价配售与网上按市值申购定价相结合，或中国证监会、深交所认可的其他方式
   • 发行前每股净资产：4.93元，发行后每股净资产：【】元
   • 发行市净率：【】倍

3. 主要财务数据

   • 2020年度资产总额为96,377.90万元，归属于母公司股东权益为39,901.68万元
   • 2020年度营业收入为58,719.51万元，净利润为12,580.01万元，归属于母公司净利润为12,464.66万元
   • 扣除非经常性损益后归属于母公司净利润为12,889.79万元
   • 基本每股收益为1.54元，加权平均净资产收益率为35.40%

4. 主要产品与服务

   • 支付电子化解决方案：包括电子凭证库系统、电子印章系统、银行支付柜面系统及自助柜面系统
   • 财政预算管理一体化解决方案：包括财政综合业务管理系统
   • 预算单位财务服务平台：提供全面财务管理解决方案
   • 运维服务：涵盖安全规划咨询、系统建设、管理培训及运行保障

5. 募集资金用途

   • 用于财政中台建设项目、行业电子化服务平台项目、生态网络体系建设项目
   • 募集资金总额：【】万元，募集资金净额：【】万元
   • 募集资金将专款专用，若不足则由公司自筹，若有剩余则合理使用

关键信息

一、特别风险提示

1. 行业政策变化风险

   • 国家政策调整可能影响财政信息化行业发展，导致市场需求波动或客户关系变化，对公司经营产生不利影响。
   • 政策变化可能使公司产品及服务无法及时满足新规要求，影响市场竞争力。

2. 市场竞争加剧风险

   • 随着信息化建设推进，云计算企业可能进入财政信息化领域，直接与公司竞争总包供应商，导致公司面临更大竞争压力。

3. 行业季节性风险

   • 公司主要客户为财政部门、金融机构及行政事业单位，其采购周期集中在第四季度，导致公司业绩呈现季节性波动，可能产生季度性亏损。

4. 技术服务采购模式风险

   • 技术服务商可能因专业能力或内部管理问题，导致项目执行效果不佳，影响客户信任及公司业绩。

5. 创新失败风险

   • 公司产品需不断适应技术及市场需求变化，若不能及时调整方向，可能影响技术及市场地位。

6. 应收账款回收风险

   • 应收账款占流动资产比例较高，存在客户付款延迟或无法回收的风险，可能影响公司现金流及财务状况。

7. 人员成本上升风险

   • 人员扩张及薪酬上涨导致人工成本增加，可能影响公司盈利水平。

8. 核心技术人员及实施人员流失风险

   • 技术人员流失可能影响公司研发进度及产品竞争力，对公司经营造成不利影响。

9. 2021年一季度业绩下滑风险

   • 一季度收入增长，但利润指标下滑，主要受季节性、人员扩张及新冠疫情的影响，不具持续性，不影响公司持续经营能力。

二、公司治理与独立性

• 公司不存在红筹架构或表决权差异等特殊安排
• 公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事及董事会秘书制度
• 公司具有独立持续经营能力，无资金占用或对外担保问题

三、财务风险

• 税收政策变化风险：公司需关注税收政策调整对公司财务状况的影响
• 应收账款风险：公司应收账款占比较高，存在回收风险
• 人员成本上升：公司人员规模和薪酬增长可能导致成本上升，影响盈利能力

四、其他风险

• 办公场所租赁风险：公司租赁办公场所，存在租赁到期、提前终止或证载用途不符导致被腾退的风险
• 项目执行风险：客户内部审批流程长可能导致项目未签署合同或推进受阻，影响公司业绩

总结

中科江南作为专注于财政信息化的领先企业，具备较强的科技创新能力及行业竞争力，其产品和服务广泛应用于各级财政部门及金融机构。公司拟通过IPO在创业板上市，发行规模为2,700万股，占发行后总股本不低于25%。公司面临诸多风险，包括行业政策变化、市场竞争加剧、季节性影响、技术服务采购、创新失败、应收账款回收、人员成本上升及核心人员流失等。公司已采取多项措施应对这些风险，如加强技术研发、优化采购模式、完善内部控制体系等。此外，公司还面临办公场所租赁及项目执行方面的潜在风险，需持续关注并采取有效措施降低影响。整体而言，中科江南具备良好的财务表现及行业前景，符合创业板定位，其IPO将有助于进一步拓展业务及提升市场影响力。