20170918-联讯证券-_联讯机械行业周报_继续推荐下半年基本面好转的城市轨交_3C自动化板块_12页_1mb

报告摘要

本报告为联讯机械行业周报，分析了2017年9月18日当周机械设备行业的表现及投资建议，重点推荐下半年基本面好转的城市轨交、3C自动化板块，并对相关行业数据、公司动态及风险提示进行了梳理。

行业整体表现
- 本周机械板块整体上涨 $0.6%$，行情分化明显。
- 11只个股涨幅超过 $10%$， $37.3%$ 的个股取得正收益。
- 表现较好的子行业包括磨料磨具、环保设备、制冷设备等。
投资建议
- 城市轨交板块：建议继续关注，预计下半年基本面将好转，复兴号定型完毕，招标恢复，有望走出2016年以来的低谷。推荐低估值龙头标的康尼机电，其受益于复兴号门系统国产率提高及地铁投运高峰。
- 3C自动化板块：受苹果产品发布影响，自动化设备需求旺盛。尽管iPhone X产能爬坡延迟，但电子产业链旺季有望延续至四季度及明年一季度。推荐3C自动化龙头劲胜智能和智云股份。
- 其他推荐板块：包括锂电设备、智能装备、天然气设备等，预计下半年仍有较大投资机会。
重点推荐组合
- 劲胜智能：CNC机床、精雕机快速放量，受益于双面玻璃手机渗透率提升。
- 智云股份：LTPS、OLED显示面板模组设备国内龙头，进入苹果供应链。
- 康尼机电：轨交门系统龙头，消费电子非金属机身龙头。
- 亿利达：空调业务需求较好，新能源汽车充电机龙头，市场份额达50%。
- 四方冷链：罐式集装箱需求回暖，募投产能即将释放。

8月规模以上工业增加值同比 $6%$，为2016年二季度以来最低。
8月社会消费品零售总额同比 $10.1%$，创今年1-2月来新低。
1-8月城镇固定资产投资同比 $7.8%$，房地产开发投资同比名义增长 $7.9%$，增速与1-7月持平。
8月水泥产量同比下滑 $3.7%$，粗钢产量同比大增 $8.7%$。
高技术产业增加值同比增长 $12.9%$，装备制造业增长 $11.6%$，工业机器人、新能源汽车、集成电路产量增速分别高达 $61.3%$、 $56.4%$、 $29.9%$。

行业新闻：
- 管道天然气市场化交易初试火爆，反映供需预期偏紧。
- 我国将加快推进北方采暖地区城镇清洁供暖。
- 哈尔滨打造通航新产业，助力老工业基地振兴。
- 多国表态未来禁售燃油车，我国工信部也启动相关研究。
- 铁路固定资产投资8月逆向增长 $4.2%$，显示轨交行业投资回暖。
公司要闻：
- 亿利达拟约2亿元控股汽车零部件生产商三进压铸。
- 南风股份收到第二期拆迁补偿8027.54万元。
- 中潜股份终止重大资产重组。
- 中集集团与顺丰达成战略合作，出售中集电商。
- 中国重工拟发行股份回购旗下两大造船子公司股权。
- 宝色股份中标化工设备1.05亿元。
- 华工科技、博深工具、中电广通等公司定增获证监会通过。
- 天汽模终止重组，9月18日复牌。
增减持公告：
- 增持：拓邦股份控股股东继续增持，部分公司如东杰智能、光电股份、新莱应材等也出现增持行为。
- 减持：大冷股份、广电运通、御银股份、先导智能、赢合科技等公司出现减持行为，部分股东减持比例较高。