计算机行业IDC云计算报告总结：国内云计算厂商增速领先全球，中国新基建崛起-200308_20页__872kb

国内云计算厂商增速领先全球，中国新基建崛起

核心内容

• 云计算市场增长迅速：2019年全球云计算市场持续增长，阿里云、微软、谷歌等头部厂商均实现较快增速，其中阿里云增速最快，市场份额连续三年稳居全球前三。
• 国内云计算增长突出：2019年Q3，中国公有云IaaS市场规模达到144.6亿元人民币，同比增长62.2%。腾讯云和百度智能云分别实现80%的同比增长，远超行业平均水平。
• 云管理服务市场快速增长：2018年中国云管理服务市场规模为3.07亿美元，同比增长131.4%。预计2018-2023年复合增长率将达70.8%，2023年市场规模预计达44.6亿美元。
• 多云/混合云与云原生成为主流：IDC预测，到2024年，50%的大型中国企业将在容器、开源和云原生应用开发方面依赖云管理服务商的帮助，云管理服务将成为关键环节。
• 5G与数据中心建设加速：中央政治局会议强调加快5G网络和数据中心建设，推动新基建发展，为云计算、边缘计算和AI应用提供基础设施支持。
• 新冠疫情推动行业需求：疫情促使远程办公、在线教育、医疗信息化等需求爆发，加速了云计算、网络安全、医疗IT等行业的应用落地。

主要观点

• 全球云计算格局：亚马逊、微软、阿里云构成“3A”格局，占据全球云计算市场近70%份额，市场向头部集中趋势明显。
• 国内云计算增长：腾讯云、百度云等国内厂商表现突出，推动国内服务器和网络设备采购增长，带动产业链发展。
• 云管理服务重要性提升：随着企业上云复杂度增加，云管理服务需求上升，市场集中度有望提高，神州数码作为独立第三方云管理服务商值得关注。
• 多云与云原生趋势：未来云计算将更多依赖多云/混合云架构和云原生技术，企业上云过程中更需要云管理服务商的支持。
• 新基建推动行业发展：5G、数据中心、AI、区块链等技术成为政策支持的重点，带动相关产业链发展。
• 疫情催化行业需求：疫情对远程办公、在线教育、医疗信息化等产生积极影响，相关企业受益明显。

关键信息

• 阿里云：2019Q4收入达107.2亿元，同比增长62%。全球市场份额从4.4%提升至5.4%，是全球增速最快的云厂商之一。
• 腾讯云：2019Q3同比增长80%，收入达47亿元。
• 百度智能云：IaaS增速75.5%，IaaS+PaaS增速超过80%。
• 云管理服务：2018年市场规模3.07亿美元，预计2023年达44.6亿美元，复合增长率70.8%。
• 服务器与网络设备：浪潮信息全球服务器出货量占比从2017Q1的4.4%提升至2019Q3的10.3%，华为在全球交换机和路由器市场份额不断提升。
• 5G发展：2019年底全国5G手机出货量达1376.9万部，预计2020年底5G用户数将达2亿。
• 医疗信息化：疫情推动医疗IT行业扩容提速，互联网医院、公共卫生信息化、医保系统建设等成为重点。
• 重点推荐企业：浪潮信息、中科曙光、神州数码、东方国信、金山办公、用友网络、深信服、紫光股份等。
• 网络安全：启明星辰、深信服、安恒信息被推荐关注。
• 金融IT：东方财富、恒生电子、宇信科技、神州信息被推荐。
• 医疗信息化：卫宁健康、创业慧康、久远银海、思创医惠、东华软件、万达信息等被推荐。
• 智能汽车：四维图新、中科创达被推荐。

本周重点报告

• 四维图新：Q4收入增长27%，高精地图业务发展迅速，公司与华为合作，有望提升在国内自主品牌车企中的市场份额。
• 金山办公：2019年个人客户订阅服务收入持续高增长，2020年订阅服务将超预期爆发，海外拓展潜力巨大。
• 云基础设施：2020年将是服务器行业复苏大年，受5G建设、远程办公、AI应用等因素推动，数据中心产业链保持高景气。

产业要闻

• 阿里云全球市场份额：连续三年保持全球第三，增速超亚马逊和微软。
• 5G与数据中心建设：中央政治局会议和发改委均提出加快5G和数据中心建设。
• 央行数字货币：可能因疫情而加速推出，成为数字经济的催化剂。
• 思科裁员：传统硬件业务增长放缓，公司开始整合资源，加强云业务。
• 区块链应用：各国央行关注CBDC，区块链在医疗、金融等领域有广泛应用。
• 云计算技术发展：IDC预测未来五年中国云计算技术发展路线，涵盖云基础设施、云开发、云应用、云管理等方面，多云和云原生成为重点方向。

风险提示

• 估值泡沫风险：板块股票上涨过快，可能造成估值泡沫化。
• 基本面回暖不及预期：云计算、医疗IT等行业发展可能低于预期。
• 市场拓展不及预期：云计算服务、自动驾驶、医疗信息化等市场拓展可能不达预期。
• 政策落地不及预期：医疗保障制度改革、数据安全政策等可能影响行业发展。

重点推荐股票

• 云计算：用友网络、浪潮信息、深信服、亿联网络、紫光股份、中科曙光、东方国信、金山办公
• 网络安全：启明星辰、深信服、安恒信息
• 金融IT：东方财富、恒生电子、宇信科技、神州信息
• 医疗信息化：卫宁健康、创业慧康、久远银海
• 智能汽车：四维图新、中科创达

附注

• 报告来源：中信建投证券研究发展部
• 分析师：石泽蕤，执业证书编号：S1440517030001
• 发布日期：2020年03月08日