2021-09-29-深交所创业板-隆扬电子（昆山）股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）（2021年6月30日数据）_458页_6mb

隆扬电子（昆山）股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

隆扬电子（昆山）股份有限公司拟首次公开发行A股股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行不涉及股东公开发售，发行股数不超过7,087.5万股，占发行后总股本不低于25%。公司是一家专注于电磁屏蔽材料及部分绝缘材料的研发、生产和销售的高新技术企业，产品广泛应用于消费电子领域，如笔记本电脑、平板电脑、智能手机等。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股股票（A股）
• 发行股数：不超过7,087.5万股
• 发行后总股本：不超过28,350万股
• 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式
• 承销方式：主承销商余额包销
• 保荐机构：东吴证券股份有限公司

2. 公司基本信息

• 公司名称：隆扬电子（昆山）股份有限公司
• 注册资本：21,262.5万元
• 法定代表人：张东琴
• 注册地址：江苏省昆山市周市镇顺昶路99号
• 控股股东：隆扬国际股份有限公司
• 实际控制人：傅青炫、张东琴
• 行业分类：计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）

3. 主营业务与产品

• 主要产品：电磁屏蔽材料（导电布、导电布胶带、导电泡棉、全方位导电海绵等）及绝缘材料（陶瓷片、缓冲发泡体、双面胶等）
• 应用领域：笔记本电脑、平板电脑、智能手机、智能可穿戴设备等消费电子产品
• 产品特点：高屏蔽效能、高稳定性、高兼容性
• 研发投入：持续增长，截至2021年6月30日，公司拥有74项专利，其中发明专利16项、实用新型专利58项

4. 财务数据（2018-2021年1-6月）

• 营业收入：21,408.99万元（2018）、26,845.96万元（2019）、42,533.98万元（2020）、19,335.00万元（2021年1-6月）
• 净利润：8,334.57万元（2018）、10,583.87万元（2019）、16,663.19万元（2020）、9,297.14万元（2021年1-6月）
• 主营业务毛利率：57.68%、57.28%、65.73%、65.71%
• 基本每股收益：0.43元（2018）、0.43元（2019）、0.85元（2020）、0.44元（2021年1-6月）
• 加权平均净资产收益率：41.03%（2018）、35.54%（2019）、42.38%（2020）、17.32%（2021年1-6月）

5. 上市标准

• 公司选择的上市标准为：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”
• 2019年度、2020年度归属于母公司所有者的净利润分别为8,365.17万元、16,663.19万元

6. 募集资金用途

• 富扬电子电磁屏蔽及其他相关材料生产项目：拟投入募集资金23,019.15万元
• 电磁屏蔽及相关材料扩产项目：拟投入募集资金8,078.94万元
• 研发中心项目：拟投入募集资金6,133.77万元
• 合计：拟投入募集资金37,231.86万元

7. 风险提示

• 对终端客户存在依赖的风险：公司对苹果公司产品收入依赖度较高，占主营业务收入比例分别为67.02%、66.37%、72.53%及70.30%
• 产品需求下滑的风险：3C行业需求下降可能影响公司业绩
• 经营业绩增速放缓的风险：疫情后需求可能回落，影响公司增长
• 毛利率下降的风险：行业竞争加剧、原材料价格上涨、成本控制不力可能影响公司利润
• 外协供应商管理的风险：外协加工质量或交期问题可能影响公司经营
• 环境保护风险：未来可能面临更严格的环保法规，增加成本
• 应收账款回收的风险：客户经营状况变化可能导致应收账款无法收回
• 存货跌价风险：产品更新换代快，可能导致存货贬值
• 汇率波动风险：外销收入占比较高，美元汇率波动可能影响业绩
• 税收政策变更的风险：高新技术企业税收优惠可能发生变化
• 实际控制人控制不当的风险：实际控制人通过表决权可能影响公司决策
• 募集资金投资项目实施的风险：项目用地尚未取得，实施进度存在不确定性
• 发行失败的风险：可能因投资者认购不足导致发行失败
• 对赌安排相关风险：若未能在2024年1月1日前上市，投资者有权要求回购

结构特点

公司业务模式以“以销定产、以产定购、需求预测相结合”为主，具有较强的市场响应能力。公司与富士康、广达、仁宝、和硕、英业达、立讯精密等知名电子代工企业建立长期合作关系，产品广泛应用于苹果、惠普、华硕、戴尔等终端品牌。公司具备较强的研发与创新能力，且在电磁屏蔽材料领域具有一定的市场占有率和行业地位。

总结

隆扬电子是一家专注于电磁屏蔽材料和部分绝缘材料的高新技术企业，具备较强的自主研发能力，产品广泛应用于消费电子领域。公司拟通过本次发行进一步拓展市场、提升生产能力及研发能力，增强其在电磁屏蔽材料行业的竞争力。然而，公司面临对终端客户依赖、产品需求下滑、毛利率下降、外协管理、环保政策、应收账款、存货跌价、汇率波动、税收政策、实际控制人风险以及募集资金项目实施等多方面的风险，需投资者审慎评估。