20200920-华泰证券-TMT一周谈之通信_云栖大会亮点_云化加速数智时代_18页_2mb

行业研究报告总结

核心内容概述

本报告发布于2020年9月20日，聚焦通信与云计算行业的发展动态，重点分析了阿里云栖大会带来的技术革新以及5G商用网络的进展。同时，报告还涉及全球光模块市场、IDC行业发展趋势、运营商集采、重点公司表现及行业风险提示等内容。

主要观点与关键信息

云化趋势与IDC行业

• 云化趋势推动IDC行业持续景气，预计未来将持续上行。
• 阿里云发布云电脑“无影”和智能机器人“小蛮驴”，进一步降低企业上云门槛，提升云计算的普及率。
• 云原生技术被提升为阿里技术战略，通过成立云原生技术委员会推动云原生技术的广泛应用。

全球5G进展

• 截至2020年9月，全球已建成106张5G商用网络，用户渗透率已达7%，预计2025年将达20%。
• 中国移动、Verizon、KT等运营商在5G部署方面取得进展，包括发布新产品、测试站点和打造测试平台。
• 5G与物联网、工业互联网等应用场景深度融合，成为推动行业发展的关键因素。

光模块市场

• LightCounting数据显示，2020年Q2全球光模块销售额达18亿美元，同比增长16%。
• 以太网光模块和5G光模块表现突出，2x200GbE和400GbE光模块销售额同比增长显著。
• 预计5G相关光模块需求将在下半年有所下降。

重点公司推荐

• 特发信息：受益于“新基建”，预计2020~2022年EPS分别为0.11/0.39/0.50元，维持“增持”评级。
• 数据港：云计算业务带动成长，预计2020~2022年EBITDA分别为4.6亿/9.5亿/14.76亿，上调至“买入”评级。
• 中国联通：移动业务营收和ARPU回升，预计2020~2022年EPS分别为0.24/0.30/0.38元，维持“增持”评级。
• 移远通信：营收高增长，预计2020~2022年EPS分别为2.10/3.30/6.50元，维持“买入”评级。
• 中际旭创：受益于5G和400G市场，预计2020~2022年归母净利润分别为8.63/11.24/15.59亿元，维持“买入”评级。
• 中兴通讯：运营业务驱动营收增长，预计2020~2022年归母净利润分别为55/75/95亿，维持“买入”评级。

行业风险提示

• 中美贸易摩擦加剧
• 全球新型肺炎尚未可控
• 国内5G网络建设投入不及预期
• 云厂商资本开支投入不及预期

行业趋势与技术亮点

阿里云2.0

• 阿里云迈入2.0时代，引入数字原生操作系统，推动云计算普及。
• 云钉一体与云端一体是核心战略，简化企业上云流程，提升应用开发效率。

云电脑“无影”

• “无影”云电脑可无限扩容，支持跨平台应用，价格仅为传统PC的一半，适合企业办公和未来个人用户。
• 数据存储在云端，具备更高的安全性和灵活性。

云原生产品发布

• 沙箱容器2.0、MaxCompute、Lindorm等云原生产品发布，推动企业数字化转型。

行业解决方案

• 阿里云发布多个行业的升级解决方案，包括零售、智慧城市和金融，提升行业应用效率和智能化水平。

其他行业动态

5G与物联网

• 中国移动发布5G+智慧工业新品，助力工业互联网发展。
• 有方科技发布Cat.1模组N716，推动共享出行2.0升级。

数据中心建设

• 万国数据与英业达合作，提供“数据中心+服务器”解决方案。
• 汕尾加快“明珠数谷”建设，打造粤港澳大数据战略储备腹地。
• 宝钢启动大数据中心建设，推动智能制造转型。

企业动态

• Google承诺2030年实现数据中心净零碳排放。
• 字节跳动拟扩建欧洲数据中心，以提升欧洲用户体验。

重点公司表现

行业新闻概览

• 阿里云栖大会发布多项创新技术，包括云电脑“无影”和智能机器人“小蛮驴”。
• 中国移动发布5G+智慧工业产品，推动工业互联网发展。
• Verizon与康宁合作部署室内5G毫米波站点。
• KT与韩国政府合作打造全国性5G融合服务测试平台。
• 河北省提前完成5G基站建设任务，实现主要城市覆盖。
• 中兴通讯与真趣科技合作，共建“5G+位置物联网”生态。
• Google和字节跳动分别在数据中心和5G方面布局，提升全球竞争力。

总结

本报告全面分析了2020年9月通信与云计算行业的最新动态，强调了云化趋势对IDC行业的影响，以及5G商用网络的快速发展。重点推荐了多家具备增长潜力的企业，并对行业风险进行了提示。整体来看，行业正处于技术革新和市场扩张的关键阶段，未来发展前景广阔。