20200927-华泰证券-TMT一周谈之通信_华为全联接大会_行业数字化提速_16页_1mb

通信行业研究报告总结

核心内容

本报告围绕2020年9月27日发布的通信行业研究内容，重点分析了行业整体表现、5G发展、IDC行业政策、华为全联接大会以及相关公司动态。

主要观点

行业整体表现

• 上周通信（中信）指数下跌4.34%，而沪深300下跌3.53%，创业板指下跌2.14%。
• 1-8月我国电信业务收入同比增长3.1%，增速与1-7月持平，固定通信业务收入增长较快，移动通信业务收入仍下滑。
• 数据及互联网业务收入平稳增长，支撑电信业务收入稳步增长，固定增值及其他收入持续较快增长，有力推动整体增长。
• 5G用户渗透率进一步提升，中国移动新增5G用户1410万，累计达9815.7万户；中国电信8月5G用户净增787万户，累计达5714万户，用户渗透率超过16%。

IDC行业趋势

• 广东省加强IDC节能审查，政策趋紧将使得一线城市及周边地区IDC存量核心资源长期价值凸显。
• 重点推荐头部IDC公司，如数据港、特发信息、奥飞数据、光环新网等。

华为全联接大会

• 华为全联接大会主题为“5机协同，共创行业新价值”，融合联接、计算、云、AI、应用五大技术，加速企业和行业的智能升级。
• 华为发布智能体，作为政企智能升级的参考架构，构建一个开放、立体感知、全域协同、精确判断和持续进化的智能系统。
• 华为推出全场景智能联接解决方案，涵盖5G智能联接、智能IP网络、F5G智能全光网络等。
• 华为云发布多款新品，如知识计算解决方案、华为云Stack、云原生基础设施解决方案等，加速政企智能升级。
• 华为云与计算领域开发者数量从2016年的2.5万增长到180万，增长超过70倍。

关键信息

5G产业链进展

• 全球5G商用网络数量已超过100张，Q2全球5G用户数增加一倍，达到1.377亿。
• LTE用户数在2020年第二季度达到55.5亿，占全球移动用户数的60.4%，预计将在2023年开始缓慢下滑。
• 中国电信成功部署轻量级5GC，实现云网融合，推动“5G+公有云”应用模式创新。

运营商集采

• 中国电信DCI-BOX设备（2020年）集采预估设备数788台，分为三个规格型号。

云计算&IDC

• 万国数据宣布收购北京一个大型数据中心，价值约38亿元人民币，预计2022年全面投入使用。
• 国网信通产业集团在呼伦贝尔建成大数据中心，形成“3+N”数据中心产业布局。

物联网&车联网

• ZETA联盟发布四款新产品，拓展至多个垂直行业，形成成熟落地方案。
• 工信部加快推动出台国家车联网产业标准体系建设指南，促进产业高质量发展。

重点推荐公司

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧。
2. 全球新型肺炎尚未可控。
3. 国内5G网络建设投入不及预期。
4. 云厂商资本开支投入不及预期。

行情回顾

• 2018.09.21-2020.09.25通信板块、创业板、沪深300市盈率走势。
• 一周内各行业涨跌图。
• 一周行业走势图。
• 一周行业内各子板块涨跌图。

公司动态

• 特发信息：发布关于拟转让控股子公司部分股权及董事会决议公告。
• 星网锐捷：召开2020年第一次临时股东大会。
• 世嘉科技：限制性股票回购注销完成。
• 高新兴：发布简式权益变动报告书。
• 中际旭创：控股股东减持股份及参加投资者接待日。
• 新易盛：参加四川辖区投资者接待日。
• 移为通信：募集资金专户注销完成。
• 中国联通：发布2020年8月份业务数据公告。

行业新闻概览

• 包括华为5G用户数据、华为云发布知识计算解决方案、5G基站建设、5G应用落地等多个方面的新闻报道。

图表信息

• 图表1：华为智能体参考架构。
• 图表2：智能联接三大特征。
• 图表3：通信板块、创业板、沪深300市盈率走势图。
• 图表4：一周行业涨跌图。
• 图表5：一周行业走势图。
• 图表6：一周行业内各子板块涨跌图。
• 图表7：重点公司一览表。
• 图表8：重点公司最新观点。
• 图表9：行业新闻概览。
• 图表10：公司动态。