20170802-华创证券-策略晨报_伴君策_金融后程发力_市场稳健运行_14页_656kb

【策略晨报】总结

核心内容

1. 市场表现

   • A股市场整体稳健运行，上证50和沪深300再创新高，市场情绪积极。
   • 周二上证综指上涨0.6%，创三个半月新高；上证50指数上涨1.66%，创两年新高。
   • 金融和保险板块表现强劲，尤其是保险板块，申万保险指数上涨45.32%。
   • 市场成交量维持在阶段高位，约5420亿元。
   • 从行业表现来看，非银金融、银行、房地产涨幅较好，而采掘、有色金属、钢铁回调。
   • 海外市场方面，原油价格走高，欧系货币相对美元升值，对新兴市场风险资产构成利好。
   • 沪深300指数上涨2.82%，创季度新高，而创业板指表现相对较弱。

2. 行业分析

   • 保险行业：监管政策利好龙头险企，中报行情有望启动，保险板块在二季度表现亮眼。
   • 雄安新区：新区规划加速推进，绿色宜居和生态修复成为重点，园林景观、装配式建筑、水污染治理和智慧城市是投资重点，推荐岭南园林、杭萧钢构、碧水源、常山股份。
   • 军工行业：军民融合上升为国家战略，中直股份、中航光电等受益于政策红利。
   • TMT行业：智能机器人专项启动，推动新一代机器人、工业机器人、服务机器人等发展。
   • 汽车行业：氢燃料牵引车研发成功，显示行业在新能源领域的突破。
   • 医药行业：第三代基因测序仪诞生，为个性化医疗提供技术支持。
   • 通信行业：天津加快通信基础设施建设，推动基站和数据中心发展。

3. 组合推荐

   • 推荐股票包括：兴业银行、神火股份、内蒙一机、益生股份、岭南园林、杉杉股份、中新药业、中直股份、中兴通讯。
   • 各股票推荐理由涵盖行业政策、业绩表现、技术优势和市场前景等方面。

主要观点

• 金融和保险后程发力，带动市场走强，上证50携沪深300再创新高。
• 周期行情向建材、地产扩散，区域经济和改革概念回归，市场活力未减。
• 三季度以来，国内经济韧性被市场接受，改革创新成为关注焦点。
• 海外因素包括原油价格走高和欧系货币升值，为A股市场提供支撑。
• A股市场存在内生性整固诉求，但由于内外环境共振，市场仍处于稳健运行通道。

关键信息

• 保险板块：上半年表现优异，二季度涨幅达45.32%。
• 雄安新区：生态修复和绿色宜居是重点，推荐园林景观、装配式建筑、水污染治理和智慧城市相关企业。
• 中报行情：随着8月中下旬上市险企中报披露，市场可能迎来一波中报行情。
• 监管政策：保监会发布资产负债管理监督规则，利好资产负债匹配良好的龙头险企。
• 市场情绪：融资情绪修复至高位，市场整体呈现积极态势。
• 行业趋势：金融和周期板块引领市场，改革和创新成为新的增长点。

市场新闻

• 中国经济数据：7月财新制造业PMI创4个月新高，显示经济韧性。
• 英国经济数据：7月制造业PMI为55.1，出口订单指数创2010年以来新高。
• 欧元区经济数据：二季度GDP增速加快，削减刺激措施可能性加大。
• 美国经济数据：7月ISM制造业指数下降，不及预期，显示制造业压力。
• 军工政策：军民融合上升为国家战略，推动相关企业受益。
• TMT政策：智能机器人专项启动，推动六个方向发展。
• 汽车行业：中国重汽成功研发氢燃料牵引车，显示新能源汽车发展进展。
• 通信行业：天津加快通信基础设施建设，推动基站和数据中心发展。
• 医药行业：第三代基因测序仪在深圳诞生，推动个性化医疗发展。

主题新闻

• 雄安新区：国家防总批准雄安新区安全度汛方案，保障新区建设。
• 国企改革：李克强强调培育新兴产业，加快传统产业数字化转型。
• 人工智能：智能机器人专项启动，推动六大方向发展。
• 环保治理：雄安新区排查涉污企业，加强环保治污力度。
• 军民融合：军民融合上升为国家战略，推动相关企业发展。

投资组合

行业与主题表现

• 行业表现：非银金融、银行、房地产涨幅较好，而公用事业、采掘、有色金属、钢铁回调。
• 主题表现：雄安新区、京津冀一体化、充电桩、海绵城市等主题表现较好，而稀土永磁、石墨烯、新零售、福建自贸区、航母等主题表现较弱。
• 海外行业：金融和能源行业表现较好，信息技术和工业行业表现一般。
• 海外主题：智能电网、机器人无人机、体育博彩等主题表现较好，而页岩气、纳米科技、3D打印等主题表现较弱。

附录信息

• 分析师：王君、范子铭、徐驰、王梅郦、赵鹏宇。
• 华创证券研究所：提供详细的研究报告和投资建议。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。