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房地产行业周报总结（2021.08.15）

核心内容概述

本周房地产行业土地市场整体表现低迷，土地供应和成交面积均出现显著下降，但部分城市土地成交均价有所回升。同时，房地产销售数据亦呈现下滑趋势，行业政策持续调整，强调“房住不炒”和“因城施策”，推动市场平稳发展。部分房企因上半年业绩不佳，拿地态度谨慎，而部分表现良好的房企则加快项目周转。

土地供应情况

本周数据

• 合计供应地块：126宗，其中住宅用地43宗，商服用地20宗，工业用地55宗，其他用地8宗。
• 供应建筑面积：999.66万平方米，环比下降78.87%，同比下降66.3%，累计同比下降16.51%。
• 一线、二线、三线城市供应面积：11.69万、327.71万、660.26万平方米，环比增速分别为-83.65%、-90.81%、-39.67%。
• 土地挂牌均价：3324元/平方米，环比下降37.72%，同比上升58.66%。
• 一线、二线、三线城市挂牌均价：918元/平方米、1655元/平方米、4169元/平方米，环比增速分别为-54.55%、-73.93%、81.89%。

住宅类土地供应

• 住宅供应建筑面积：549.28万平方米，环比下降81.87%，同比下降58.7%。
• 一线、二线、三线城市住宅供应面积：0、136.15万、413.13万平方米。
• 住宅挂牌均价：5397元/平方米，环比下降28.31%，同比上升29.83%。
• 一线、二线、三线城市住宅挂牌均价：0、1862元/平方米、6458元/平方米。

土地成交情况

本周数据

• 合计成交地块：174宗，其中住宅用地48宗，商服用地24宗，工业用地95宗，其他用地7宗。
• 成交建筑面积：1525.07万平方米，环比上升5.27%，同比下降43.64%，累计同比下降98.18%。
• 一线、二线、三线城市成交面积：41.61万、622.72万、860.75万平方米，环比增速分别为-58.81%、13.39%、7.79%。
• 土地成交均价：2582元/平方米，环比上升28.14%，同比下降14.7%。
• 一线、二线、三线城市成交均价：1361元/平方米、915元/平方米、3846元/平方米，环比增速分别为-15.62%、-15.36%、41.97%。
• 土地成交总价：393.72亿元，环比上升34.84%，同比下降51.94%。
• 一线、二线、三线城市成交总价：5.66亿、56.97亿、331.08亿元，环比增速分别为-65.25%、-4.02%、53.04%。

住宅类土地成交

• 住宅成交建筑面积：465.46万平方米，环比上升26.17%，同比下降57.92%。
• 一线、二线、三线城市住宅成交面积：0、128.45万、337.01万平方米。
• 住宅成交均价：7136元/平方米，环比上升22.23%，同比上升20.01%。
• 一线、二线、三线城市住宅成交均价：0、2769元/平方米、8800元/平方米。
• 住宅成交总价：332.13亿元，环比上升54.22%，同比下降49.5%。
• 一线、二线、三线城市住宅成交总价：0、35.57亿、296.56亿元。

房企拿地动态

• 金融街：竞得无锡市一宗住宅地块，总价13.7130亿元，溢价率13.21%。
• 华远地产：竞得长沙市一宗二类居住用地，总价27,347万元。
• 南山控股：竞得南通一宗住宅地块，总价3.69亿元。
• 保利：竞得东莞市一宗商住用地，总价10.92亿元，溢价率44.54%。

行业分析与政策导向

市场趋势

• 土地市场整体低迷，供应与成交面积大幅下降，但部分城市土地成交均价有所回升，尤其是三线城市。
• 住宅类土地成交面积和总价均出现明显下滑，但住宅土地成交均价上涨。

政策背景

• 央行强调推动“两高”项目绿色转型，坚持“房住不炒”理念，保持房地产金融政策的连续性、一致性与稳定性。
• 上海发布“十四五”住房发展规划，聚焦精准施策，保持市场平稳健康发展，强调中小套型普通住房供应，满足刚性需求。

投资建议

• 推荐房企：
  • 优质龙头：万科A、保利地产、金地集团、融创中国、龙湖集团、招商蛇口
  • 优质成长：金科股份、中南建设、阳光城、新城控股、旭辉集团、龙光集团
  • 优质物管：招商积余、保利物业、碧桂园服务、新城悦服务、永升生活服务、绿城服务
  • 低估价值：城投控股、南山控股、大悦城、光大嘉宝
• 持续关注：
  • 优质成长：华润置地
  • 优质物管：融创服务

风险提示

• 政策变化不及预期
• 房屋销售不及预期
• 疫情二次反弹

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 股票投资评级：买入、增持、持有、卖出

行业走势图

资料来源：贝格数据

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