20230806-国联证券-电力设备与新能源行业8月周报_绿证核发全覆盖_储能装机维持高增_19页_711kb

行业报告核心分析与总结

• 电力设备与新能源板块表现强劲：本周该板块上涨21.3%，尽管高于中信30个板块中的大多数，但估值水平仍处于历史相对低位（PE约2385倍）。

• 绿电政策明确，绿证全覆盖：新政策确立了绿证的“唯一性”，覆盖新能源发电等项目，强化绿电消费主体地位，有助于提升相关企业（如三峡能源、江苏新能）的价值。

• 储能增长显著：2023年上半年全球储能装机量86.3GW/1772GWh，同比增长超2600%。

多种政策推动风电光伏市场，而光伏组件出口增长188%。

行业细分分析：

• 新能源车：销量持续增长，比亚迪单月销量创新高。

• 锂电：集中度提升，价格总体偏弱。

  • 碳酸锂价格环比下降5.75%，行业CR3占比67%。

• 风电、光伏、电网设备：招标放量，出海需求增加，结构优化推进绿色能源基础设施建设。

• 电网智能化、储能：政策明确、市场广阔，具备长期增长前景。

投资组合与建议：
推荐在新能源车（比亚迪等）、储能（阳光电源等）、电网设备（国电南瑞等）、锂电材料（宁德时代、恩捷股份等）、光伏组件（隆基绿能、天合光能等）等领域布局。

风险提示：
销量不及预期、发电装机不达目标、原料价格波动等。

分析师推荐组合：比亚迪、贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、恩捷股份、中科电气、阳光电源、隆基绿能、中国核电等。