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8月全国房地产销售金额累计同比首次回正总结

核心内容

2020年8月，全国房地产销售金额累计同比首次转正，显示房地产市场逐步回暖。数据显示，1-8月全国房地产开发投资88454亿元，同比增长4.6%；房地产销售额96943亿元，同比增长1.6%。商品房销售面积9.85亿平方米，同比下降3.3%，但降幅较前一阶段有所收窄。

主要观点

• 市场回暖：房地产销售金额累计同比首次回正，表明市场情绪有所恢复。
• 板块表现强劲：上周房地产板块上涨3.73%，跑赢上证综指和沪深300指数。
• 公司表现分化：A股和H股地产公司表现不一，部分企业涨幅显著，而另一些则出现较大跌幅。
• 土地市场热度变化：百大城市土地成交面积累计同比上升15.04%，但溢价率下降2.65%。一线城市土地成交面积增幅扩大，而二三线城市增幅略有收窄。
• 政策调控持续：房地产调控政策仍处于收紧状态，同时“三条红线”政策对部分房企产生影响，监管部门加强对房企财务指标的监测。

关键信息

房地产板块表现

• 上周（09.14-09.20）房地产板块上涨3.73%，上证综指上涨2.38%，沪深300指数上涨2.37%。
• 从年初至今，房地产板块涨幅为1.31%，跑输上证综指和沪深300指数。

A股公司表现

• 中南建设（000961.SZ）上周涨幅最大，为8.38%。
• 金科股份（000656.SZ）和张江高科（600895.SH）年初至今涨幅领先，分别为35.03%和33.51%。
• 大悦城（000031.SZ）、华夏幸福（600340.SH）和蓝光发展（600466.SH）跌幅较大，分别为42.79%、27.86%和22.52%。

H股公司表现

• 宝龙地产（1238.HK）上周涨幅最大，为15.15%。
• 宝龙地产（1238.HK）和合景泰富集团（1813.HK）年初至今涨幅领先，分别为28.65%和26.56%。
• 融信中国（3301.HK）、中国奥园（3883.HK）和中国海外发展（0688.HK）跌幅较大，分别为44.71%、33.23%和32.95%。

物业公司表现

• 雅生活服务（3319.HK）上周涨幅最大，为11.82%。
• 永升生活服务（1995.HK）、滨江服务（3316.HK）和鑫苑服务（1895.HK）年初至今涨幅领先，分别为206.06%、149.44%和138.73%。
• 中奥到家（1538.HK）跌幅最大，为3.31%。

土地市场动态

• 百大城市住宅土地成交规划建筑面积为746.27万平方米，累计同比上升15.04%。
• 一线城市土地成交面积累计同比上升60.91%，二线城市上升9.22%，三线城市上升16.37%。
• 土地溢价率整体下降2.65%，其中一线城市溢价率为0%，三线城市溢价率最高，为29.63%。

商品房市场动态

• 30大中城市商品房成交面积为365.16万平方米，累计同比下滑8.42%。
• 一线城市商品房成交面积累计同比下滑6.4%，二线城市下滑11.29%，三线城市下滑5.39%。
• 商品房成交套数累计同比下滑9.13%，但降幅较前一阶段有所收窄。

公司公告重点

• 招商蛇口：向深投控购买其持有的南油集团24%股权，交易完成后南油集团成为上市公司全资下属公司。
• 阳光城：1-8月实现房地产销售总额1284亿元，销售面积962万平米；8月新增计容面积29万平米。
• 鑫苑服务：2020H1实现营收2.61亿，同比增长10.5%，公司拥有人应占溢利同比增长168%。
• 泛海控股：向民生银行北京分行申请17.8亿融资，控股股东及实际控制人提供连带责任担保。
• 融资“三条红线”试点：12家房企参与试点，部分企业如恒大、融创、绿地踩“三道红线”，而碧桂园、万科、新城控股仅踩“一道红线”。

行业政策及新闻

• 苏州：推动长三角住房公积金一体化，支持异地购房提取公积金。
• 成都：加强房地产市场调控，提高保障性住房用地供应比例，调整增值税征免年限。
• “三条红线”政策：监管部门要求试点房企每月提交财务指标监测表，加强监管。
• 郑州市：实施“黄河人才计划”，对高层次人才提供购房补贴及免租住房。
• 小额贷款公司监管：银保监会加强监管，禁止用于房地产市场违规融资。

投资建议

• 地产板块：推荐关注业绩与融资优势突出的龙头企业，如万科A（000002.SZ）、龙湖集团（0960.HK）、保利地产（600048.SZ）。
• 物业管理行业：长期看业绩稳定性强，推荐关注规模较大的物业公司，如碧桂园服务（6098.HK）、新城悦服务（1755.HK）、永升生活服务（1995.HK）。

风险提示

• 疫情二次感染：可能对房地产市场造成不利影响。
• 政策收紧：房地产调控政策持续收紧，可能影响市场活跃度及房企融资能力。