20181030-莫尼塔投资-宏观快评_中国出口退税政策的定量评估_8页_771kb

报告摘要

中国出口退税政策自1985年实施以来，经历了多个阶段的演变，逐渐成为一种兼具宏观调控和产业调整功能的税收政策。2018年，由于中美贸易战的加剧，出口退税政策进行了两次重要调整，分别在9月和10月，旨在应对美国加征关税带来的影响，同时优化出口结构，减轻企业负担。

政策背景与动向
- 2018年出口退税政策调整的背景是中美贸易局势紧张和经济下行压力加大。
- 政策调整整体基调是“减税”与“简税”，旨在通过调整退税率和简化流程，提升出口竞争力。
- 2018年4月降低出口退税率是为了配合增值税率下调；9月和10月提高部分产品退税率，涉及多个产品类别，并取消豆粕出口退税。
政策诉求与影响分析
- 对美出口占比偏低：两次提高退税率的产品在对美出口中占比分别为5.7%和10.5%，并不是中国对美出口的主要产品类型。与美国加征关税清单存在部分重叠，但并未精准对垒。
- 出口占比高，优惠幅度大：两次提高退税率的产品占中国全部出口的51.5%和55.1%，是中国出口的主要组成部分。综合退税率提升幅度分别为2.7%和3.6%，退税优惠幅度大致在30%左右，体现出较强的提振出口诉求。
- 退税金额影响有限：两次退税政策调整的总金额约为630亿元人民币，相当于2017年中国出口退税总额的4.5%和税收收入的0.44%，对财政收支平衡影响较小。

2018年出口退税政策变化
- 4月：降低部分产品退税率，配合增值税率下调。
- 9月：提高机电文化等产品退税率，涉及397个产品税目。
- 10月：提高多数产品退税率，涉及1172个产品税目，并取消豆粕出口退税。
政策调整的影响
- 对美出口影响：两次提高退税率的产品在对美出口中占比相对较低，且与美国加征关税清单的重叠程度不高，表明政策并非直接针对美国加征关税行为。
- 整体出口影响：提高退税率的产品在整体出口中占比高，退税率提升带来的实质优惠幅度较大，有助于促进出口。
- 财政影响：退税金额虽然较高，但占出口退税总额和税收收入的比例较小，对财政平衡影响有限。

9月调整：涉及397个产品税目，对美出口金额244.6亿美元，占中国对美出口的5.7%。在美征税清单中的占比分别为5.5%和7.2%，合计12.7%。综合退税率提升2.7%，退税金额约54.5亿美元。
10月调整：涉及1172个产品税目，对美出口金额450.4亿美元，占中国对美出口的10.5%。在美征税清单中的占比分别为7.6%和22.0%，合计29.6%。综合退税率提升3.6%，退税金额约36.3亿美元。