20260115-联合资信评估-_关于调整光伏等产品出口退税政策的公告_政策解读_5页_972kb

报告摘要

《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》政策解读总结

核心内容

为应对光伏制造产业存在的产能过剩、低价竞争及国际贸易摩擦等问题，财政部和国家税务总局于2026年1月8日发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》（2026年第2号），对光伏及电池产品的增值税出口退税政策进行结构性调整。该政策标志着中国光伏制造业从“补贴驱动”向“市场驱动”转型的关键一步。

主要观点

政策背景：中国光伏制造产业虽具备全球领先的全产业链优势，但长期存在结构性矛盾，如产能过剩、恶性竞争、出口依赖及贸易摩擦等问题，导致行业陷入“大而不强”的困境。
政策目标：通过分类施策、精准退出的方式，引导光伏制造产业摆脱对出口退税的依赖，推动其向高质量、合规化、全球化方向发展。
政策内容：
- 全面取消硅片、光伏电池、组件等249项光伏产品的增值税出口退税，退税率由9%调整为0%。
- 对电池产品实施分步退坡，2026年4月1日至12月31日退税率降至6%，2027年1月1日起全面取消。
- 消费税政策保持稳定，不影响主流光伏产品的税收成本结构。

关键信息

一、短期影响：盈利承压与结构性洗牌

出口依存度高：2024年光伏组件出口占比达40.2%，是受政策冲击最直接的环节。
盈利空间压缩：以组件出口为例，取消9%退税率后，单瓦盈利减少约0.0597元/W，营业利润率由7.73%降至-0.17%。
企业分化加剧：
- 头部企业：具备规模效应、技术优势和成熟的海外渠道，可有效应对政策冲击。
- 中小企业：依赖退税维持盈利，政策调整将直接压缩其利润空间，导致资金链紧张，加速出清。
市场集中度提升：预计2026年行业将进入低效产能出清阶段，市场集中度进一步提高。

二、长期影响：全球布局优化与高质量发展

产业链集中度提升：
- 2025年多晶硅、硅片、电池片、组件CR5市占率分别为78%、77%、62%、63%。
- 电池片环节因N型技术替代，集中度增幅显著。
贸易合规体系完善：
- 减少海外对中国光伏产品“隐性补贴”的质疑，缓解贸易保护主义压力。
- 推动企业从“价格战”转向“价值竞争”，提升产品性能与品牌影响力。
海外产能布局加速：
- 国内企业将加快在东南亚、欧洲等地建厂，实现本地化生产，规避政策与关税风险。
- 推动行业全球化布局从“产品出口”向“产能出海”转型，构建更稳定的全球供应链。

结论

本次政策调整并非简单的财政手段，而是国家在产业关键期作出的战略性选择。其核心在于推动光伏制造业摆脱对政策补贴和低价竞争的依赖，转向以技术创新、品牌服务和全球化布局为核心的高质量发展模式。短期虽将引发行业盈利波动与结构性调整，但长期有利于提升产业集中度、优化全球布局、增强国际竞争力，为光伏产业在全球绿色能源革命中巩固领导地位奠定基础。

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