20170326-广发证券-A股量化监控周报_不赚钱是行情的问题_11页_810kb

A股量化监控周报总结

核心内容

本报告主要分析了A股市场的近期表现、估值趋势、情绪变化以及择时模型的最新结论，为投资者提供市场趋势判断和投资建议。

市场表现回顾

结构表现

• 中证100：上涨0.03%
• 中证200：下跌-0.04%
• 沪深300：微涨0.00%
• 中证500：下跌-0.08%
• 中证700：微涨0.00%
• 中证800：下跌-0.02%

行业表现

• 强度前五行业：建筑、建材、有色金属、综合、煤炭
• 强度后五行业：餐饮旅游、家电、农林牧渔、银行、国防军工

市场估值变动趋势

指数估值

• 相对PE较低的指数：沪深300、上证综指、深成指、中小板指、创业板指（上涨）
• 相对PE较高的指数：未明确列出

行业估值

• 相对PE较低的行业：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电
• 相对PE较高的行业：有色、轻工、信息设备、医药、采掘

市场情绪跟踪

新高新低比例指标

• 新高比例：由6.2%升至8.3%
• 新低比例：由1.4%升至1.4%

有效涨跌停板

• 涨跌停板数：未明确具体数值，但指出市场情绪有所波动。

个股均线结构指标

• 多头排列减空头排列：由15.9%升至18.8%，显示市场情绪有所改善。

基金仓位

• 普通股票整体仓位：由89.9%升至90.3%，表明基金加仓趋势。

择时模型

择时模型最新观点

择时净值

• GFTD2.0历史择时净值：图15显示模型净值走势
• LLT历史择时净值：图16显示模型净值走势

市场趋势展望（矿工论市）

• 当前市场波动：降至历史冰点，指数基本走成直线，震荡在50点空间内。
• 3月份表现：市场表现强于预期，但基本终结了2月份的持续上涨走势，进入横盘震荡阶段。
• 4月份展望：4月份特别是上旬是上涨确定性较高的时间窗口，过去12年里上证指数与深成指在上旬上涨的比例高达83%。
• 行业关注：非银、建筑、采掘等行业上涨确定性较高。

风险提示

• 模型成功率：GFTD模型历史择时成功率为80%左右，并非100%，市场波动不确定性下模型信号存在失效可能。

投资评级说明

行业投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

公司投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
• 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

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