2017-掘金3C产业链_44页_2mb

3C制造业自动化趋势分析总结

核心内容

本报告分析了3C行业自动化发展趋势，指出自动化是3C制造业的最佳选择。随着3C行业竞争加剧、技术升级以及成本压力增加，自动化需求不断上升。此外，政策支持和市场需求的推动，使3C行业自动化率提升成为未来发展的重点。

主要观点

• 3C行业具有广泛的市场覆盖和高景气度，是全球电子产品制造的主要地区，占全球70%以上的制造和装配。
• 我国3C行业自动化水平较低，机器人密度仅为11台/万员工，远低于日韩的水平，提升空间巨大。
• 汽车制造自动化率已趋于饱和，3C制造将成为未来自动化率提升的主要方向。
• 3C行业自动化提升主要集中在检测和装配环节，这两个环节具备高重复性、高精度和高劳动强度，适合自动化改造。
• 3C行业自动化率提升将带来巨大的市场空间，预计到2020年市场规模可达4000亿元。

关键信息

投资提示

• 3C行业自动化率提升将带来新的投资机会。
• 3C行业自动化改造需求强烈，尤其在检测和装配环节。

投资逻辑

• 检测：目前自动化率不足20%，但随着技术进步和质检制度的完善，自动化检测将有较大的提升空间。
• 装配：装配环节自动化率提升空间大，SCARA和DELTA机器人在该环节应用潜力巨大。

市场容量

• 存量市场：预计到2020年，3C制造行业机器人密度达到100台/万人，市场容量预计达到87.7亿元。
• 增量市场：预计2020年3C制造行业投向新产品的生产线的设备投资额将达到3635亿元，市场潜力巨大。

有别于大众的认识

1. 3C产业高活跃态势不变：手机、电脑、平板电脑年出货量年创新高，可穿戴和AR/VR设备出货量呈现爆发式增长。
2. 汽车制造业自动化趋于饱和：3C制造业自动化是未来大势所趋，其自动化率提升空间远大于汽车行业。
3. 上市公司积极布局：优质3C制造自动化公司并入上市公司后，业绩增长显著，具备较高的协同效应。

股价表现催化剂

• 3C产品更新迭代速度高于预期。
• 3C自动化进程提速高于预期。

核心假设风险

• 下游3C产品市场增速低于预期。
• 3C自动化进程提速低于预期。

重点公司推荐

• 泰尔重工：4.6亿收购龙雨电子100%股权。
• 智云股份：8.3亿收购鑫三力100%股权，进军液晶模组行业。
• 正业科技：5.3亿收购集银科技，进军3C液晶模组行业。
• 长园集团：17.2亿收购运泰利100%股权，大力进军3C领域。
• 胜利精密：48亿元非公开发行股票，发力3C领域。
• 锦富新材：12亿收购迈智科技75%股权，进军3C智能制造领域。
• 劲胜精密：24亿收购创世纪，巩固CNC领域。

产业链分析

检测与装配环节

• 检测环节：包括功能检测和外观检测，目前自动化率不足20%，未来提升空间巨大。
• 装配环节：包括元器件装配和成品组装，SCARA机器人在该环节应用广泛，自动化率提升潜力大。

技术与成本驱动

• 技术端驱动：3C终端技术升级推动自动化设备需求，提高产品质量和生产效率。
• 成本端驱动：3C制造行业竞争激烈，利润率普遍较低，成本控制成为自动化改造的主要动力。

政策支持

• 珠三角地区政策：东莞和深圳等地出台多项政策支持3C制造自动化升级，推动智能制造发展。
• 工信部政策：提出到2020年机器人密度达到100台/万人，推动3C制造行业自动化率提升。

市场趋势与未来展望

• 自动化进程加速：随着人工成本上升和机器人成本下降，自动化改造将成为3C制造行业的主流趋势。
• 智能制造发展：3C行业自动化率提升将带来智能制造的发展，推动设备和工艺的不断升级。
• 市场空间广阔：未来几年，3C行业自动化改造将带来巨大的市场空间，预计2020年市场规模可达4000亿元。

总结

3C制造业自动化率提升是大势所趋，主要受技术升级、成本控制和政策支持三方面驱动。检测和装配环节是自动化提升的重点，随着人工成本上升和机器人成本下降，自动化改造将加速推进。重点公司通过并购和投资布局，有望在3C自动化行业中获得显著增长。未来，3C自动化行业将成为我国智能制造领域的重要一环，带来巨大的市场机遇。