20240222-东证期货-FOF研究月度报告_股票策略1月报_16页_3mb

本报告为上海东证期货公司1月股票策略分析月报，聚焦市场表现回顾、策略表现回顾和配置展望。

市场回顾：1月主要指数普遍下跌，大盘风格占优，中小盘调整明显。煤炭和银行板块表现强劲，电子、计算机和国防军工跌幅超过20%。市场轮动加快，波动率显著上升，个股分化减弱。

策略表现回顾：股票策略整体表现弱于其他资产，主观多头策略反转近2年劣势，优于量化多头；量化多头超额回撤显著，其中300指增回撤较大；市场中性策略因多头端超额下滑和基差波动而出现较大回撤。

配置展望：预计2月市场可能反弹，量化多头表现好于主观多头。需关注策略稳定性、风格切换和风险管理。

分析师：曹洋、陈晓菲；免责声明：报告基于公开信息，仅供参考，不构成投资建议。