20230815-东证期货-FOF研究月度报告_CTA策略7月报_14页_1mb

7月商品市场表现回顾表明，市场整体上涨，能化和工业品表现强劲，多头情绪浓，波动率有抬升趋势，但多数板块波动率趋于平稳。

CTA策略表现方面，量化CTA优于主观CTA，其中长周期CTA表现最佳，修复了此前回撤；主观CTA则分化严重，持仓集中型管理人可能表现较好。

配置展望预测，量化CTA有修复机会，适合长周期策略，中短周期和基本面CTA需关注；若市场震荡频繁，主观CTA可能表现更优。

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