20221102-东证期货-FOF研究周度报告_股票策略大幅调整_量化CTA小幅反弹_14页_528kb

报告摘要

股票策略大幅调整，量化CTA小幅反弹

核心内容概述

本周（10.21-10.28）A股市场持续回调，整体表现低迷，仅计算机与国防军工板块收涨，其余板块均下跌。其中食品饮料、房地产、农林牧渔和基础化工板块跌幅显著。商品市场整体震荡下行，黑色板块跌幅最大，达-4.91%，能化板块跌幅为-1.71%。债券市场整体震荡偏弱，短端受疫情影响，长端则依赖政策效果。

主要观点

股票市场：市场整体处于历史低位，长期配置价值显现，但当前市场风格不明确，建议关注选股能力强、有一定仓位控制的管理人。
量化多头策略：阿尔法环境较差，管理人超额收益一般，呈现分化态势。
量化CTA策略：由跌转涨，中长周期趋势跟踪管理人表现较好，但需警惕策略过拟合和业绩周期性问题。
中性策略：本周收益转负，建议关注优化对冲成本和多样化对冲策略的管理人。
可转债策略：受股票市场拖累，回撤扩大，长期来看调整较多，需关注该类策略。

关键信息

各市场表现

股票市场：
- 沪深300：-5.39%
- 中证500：-2.94%
- 中证1000：-2.99%
- 上证综指：-4.04%
- 深圳成指：-4.46%
- 创业板指：-6.04%
- 今年以来涨幅普遍为负，上证综指为-19.72%，创业板指为-30.76%
商品市场：
- 南华综合指数：-1.49%
- 南华农产品指数：-2.42%
- 南华能化指数：-3.56%
- 南华金属指数：-2.48%
- 南华有色指数：0.18%
- 南华黑色指数：-4.91%
- 今年以来涨幅整体为负，南华黑色指数为-7.42%
债券市场：
- 中债总指数：0.22%
- 中债10年期国债：0.38%
- 中债信用债：0.02%
- 中债企业债：0.05%
- 今年以来涨幅为正，但整体偏弱。

各策略表现

策略类型	周度涨跌	今年以来涨跌
主观多头策略	-3.16%	-19.00%
量化多头策略	-2.98%	-14.06%
股票多空策略	-2.72%	-16.52%
主观CTA策略	-0.12%	-1.83%
量化CTA策略	0.38%	1.95%
纯债策略	-0.04%	3.11%
债券增强策略	-0.46%	-0.14%
转债交易策略	-1.62%	-1.36%
股票市场中性策略	-1.13%	-0.99%
套利策略	-1.04%	-3.58%
复合策略指数	-1.99%	-9.06%
宏观策略指数	-1.58%	-13.52%

策略产品精选

股票量化—明泓全天候一号：
- 备案号：SD7652
- 基金经理：解环宇,裘慧明
- 成立日期：2015-12-24
- 单位净值：2.6042
- 近一月收益：1.830%
- 近一年收益：5.579%
- 成立至今收益：15.48%
- 年化风险：14.86%
- 年初至今年化风险：14.36%
- 年初至今夏普比率：-0.08
- 年初至今最大回撤：10.74%
股票量化—盛泉恒元量化进取多策略1号：
- 备案号：S85050
- 基金经理：徐永,赵忠东
- 成立日期：2015-11-25
- 单位净值：3.3472
- 近一月收益：-（无数据）
- 近一年收益：7.217%
- 成立至今收益：20.15%
- 年化风险：16.88%
- 年初至今年化风险：-0.63
- 年初至今最大回撤：7.85%
股票量化—前沿芦风1号：
- 备案号：SEM917
- 基金经理：无
- 成立日期：2018-11-01
- 单位净值：4.3220
- 近一月收益：3.471%
- 近一年收益：29.518%
- 成立至今收益：45.94%
- 年化风险：9.03%
- 年初至今年化风险：288.17%
- 年初至今夏普比率：5.27
- 年初至今最大回撤：0.82%
股票量化—前沿雪带1号：
- 备案号：SEM921
- 基金经理：无
- 成立日期：2018-11-01
- 单位净值：6.5840
- 近一月收益：-1.629%
- 近一年收益：45.054%
- 成立至今收益：62.70%
- 年化风险：22.21%
- 年初至今年化风险：436.76%
- 年初至今夏普比率：3.47
- 年初至今最大回撤：3.76%
期货量化—黑翼CTA六号：
- 备案号：SE4972
- 基金经理：陈泽浩
- 成立日期：2016-01-20
- 单位净值：2.7452
- 近一月收益：-0.153%
- 近一年收益：9.019%
- 成立至今收益：16.64%
- 年化风险：9.30%
- 年初至今年化风险：11.18%
- 年初至今夏普比率：1.00
- 年初至今最大回撤：5.83%
期货量化—博普睿增8号：
- 备案号：SY8963
- 基金经理：袁豪
- 成立日期：2017-12-13
- 单位净值：3.1244
- 近一月收益：-6.732%
- 近一年收益：1.872%
- 成立至今收益：27.25%
- 年化风险：10.13%
- 年初至今年化风险：9.15%
- 年初至今夏普比率：-0.16
- 年初至今最大回撤：6.73%
期货量化—初霓一号：
- 备案号：SN7964
- 基金经理：无
- 成立日期：2016-12-13
- 单位净值：4.5880
- 近一月收益：2.046%
- 近一年收益：39.665%
- 成立至今收益：55.21%
- 年化风险：9.91%
- 年初至今年化风险：6.33%
- 年初至今夏普比率：3.54
- 年初至今最大回撤：0.23%
期货量化—博普CTA量化1号：
- 备案号：SCH736
- 基金经理：袁豪
- 成立日期：2018-01-29
- 单位净值：9.9231
- 近一月收益：0.930%
- 近一年收益：19.542%
- 成立至今收益：64.69%
- 年化风险：7.29%
- 年初至今年化风险：211.51%
- 年初至今夏普比率：1.87
- 年初至今最大回撤：1.70%
相对价值市场中性—外贸信托-金锝量化套利：
- 备案号：SN6456
- 基金经理：任思泓
- 成立日期：2013-01-07
- 单位净值：2.7908
- 近一月收益：0.032%
- 近一年收益：3.417%
- 成立至今收益：11.39%
- 年化风险：2.99%
- 年初至今年化风险：4.84%
- 年初至今夏普比率：0.06
- 年初至今最大回撤：1.68%
相对价值择时对冲—少数派锦绣前程E：
- 备案号：SGX667
- 基金经理：无
- 成立日期：2019-08-29
- 单位净值：5.7170
- 近一月收益：0.263%
- 近一年收益：196.218%
- 成立至今收益：78.12%
- 年化风险：123.83%
- 年初至今年化风险：79.66%
- 年初至今夏普比率：1.93
- 年初至今最大回撤：7.23%

风险提示

宏观因素：对各类资产有显著影响，策略具有周期性，投资需谨慎。
走势评级体系：
- 短期（1-3个月）：
  - 强烈看涨：上涨15%以上
  - 看涨：上涨5-15%
  - 震荡：振幅-5%-+5%
  - 看跌：下跌5-15%
  - 强烈看跌：下跌15%以上
- 中期（3-6个月）：
  - 强烈看涨：上涨15%以上
  - 看涨：上涨5-15%
  - 震荡：振幅-5%-+5%
  - 看跌：下跌5-15%
  - 强烈看跌：下跌15%以上
- 长期（6-12个月）：
  - 强烈看涨：上涨15%以上
  - 看涨：上涨5-15%
  - 震荡：振幅-5%-+5%
  - 看跌：下跌5-15%
  - 强烈看跌：下跌15%以上