20240704-东证期货-FOF研究周度报告_多数策略回撤_股票CTA均调整_15页_2mb

FOF研究报告总结

报告概述

本报告是由上海东证期货有限公司发布的FOF研究周报，涵盖2024年7月4日当周的市场回顾、策略表现、FOF组合跟踪及风险提示。信息化来源于公开资料，报告内容仅供参考，不构成投资建议。分析师提供从业人员资格信息，末尾包括免责声明。

市场回顾

• 股票市场：当周各大主要指数大幅下跌，沪深300收益为-0.97%，中小盘指数跌幅更大（-3.12%和-3.15%）。风格因子表现分化，账面市值比和盈利率因子录得正收益，而残差波动率和非线性市值因子跌幅显著。
• 商品市场：南华综合指数下跌-0.51%，农产品和黑色板块跌幅较大（-1.81%和-2.28%），贵金属板块回升（+3.11%）。风格因子多数上涨，流动性因子表现最佳，对冲因子跌幅较显著。

策略表现及配置建议

• 策略分化：量化多头策略超额收益提升，500和1000指增表现较好；CTA策略转为回撤，量化CTA优于主观CTA；市场中性策略盈利扩大，多头端超额稳定。
• 建议：当前市场震荡筑底，阿尔法环境不稳定，建议均衡配置，关注风控严格的管理人。商品市场震荡向上，预期中长周期和截面策略表现佳。

FOF组合跟踪

• 稳健型FOF模拟组合：当周净值微幅下跌至1.1644，累计收益-0.12%，最大回撤0.12%。历史年间化总收益6.52%，主动收益表现优异，优于中证FOF基金同类产品。
• 表现对比：在近一周、一月、一年和成立至今的表现中，77.42%的月份和66.67%的年度表现超越中证FOF基金，持仓分散于期货量化、市场中性等策略。

风险提示

投资涉及宏观因素和策略周期性风险，需谨慎，本报告仅供参考，不对决策负责，版权和发布受限制。