20210108-华安证券-计算机行业_人工智能系列报告（三）-赛道清晰_红利兑现_AI有望实现戴维斯双击_45页_5mb

赛道清晰，红利兑现，AI有望实现戴维斯双击

核心内容

人工智能作为当前三大科技红利之一，正处于产业化落地加速阶段，未来成长空间广阔。行业景气度高，市场规模持续扩大，2022年国内人工智能赋能实体经济的市场规模预计达到1573亿元，2020年国内AI市场规模达62.7亿美元，预计2024年将达172.2亿美元，复合增速超过30%。同时，中国在全球AI市场的占比将从2020年的12.5%上升至2024年的15.6%。AI在安防、智能汽车、新零售、教育、医疗等五大行业展现出强劲的发展势头，正逐步进入规模商用的红利兑现期。

主要观点

• 行业趋势明确：AI技术已从概念验证阶段进入商业化落地阶段，未来成长空间巨大。
• 技术突破推动发展：深度学习算法的成熟和数据量的爆发，加速AI技术的产业化落地。
• 全栈能力构建壁垒：人工智能产业链包括基础层、技术层和应用层，企业若能在全栈能力上有所突破，将形成核心竞争优势。
• 政策支持与需求增长：中央和地方政府高度重视AI发展，政策支持与需求爆发共同推动AI产业化进程。
• 投资建议明确：推荐关注科大讯飞、中科创达、海康威视、大华股份、锐明技术、虹软科技、地平线、商汤科技、旷视科技、依图科技、云从科技、云知声等AI企业。

关键信息

AI行业前景

• 2022年国内AI赋能实体经济市场规模预计达1573亿元。
• 2020年国内AI市场规模为62.7亿美元，预计2024年达172.2亿美元。
• 中国在全球AI市场占比将从2020年的12.5%上升至2024年的15.6%。

AI应用领域

• AI+安防：2017-2020年市场规模预计达453.4亿元，复合增速达166.5%。AI技术提升警务效率，实现主动预警。
• AI+智能汽车：自动驾驶发展迅速，2021年全球智能驾驶汽车出货量增速有望超过25%，2024年将超5000万辆。AI在感知和决策阶段发挥关键作用。
• AI+新零售：预计2022年AI投入达178.8亿元，占新零售整体投入的25.5%。AI重构消费场景，提升供应链效率。
• AI+教育：预计2022年AI+教育市场规模达700亿元，占比将超过10%。AI推动个性化学习和智能评测。
• AI+医疗：AI提升诊疗效率，促进资源合理分配。预计2022年AI+医学影像市场规模达9.7亿元。

技术发展

• 深度学习算法：是当前AI发展的主要驱动力，尤其在图像识别、自然语言处理等领域表现突出。
• AI芯片：AI芯片是人工智能产业的核心硬件，全球市场规模预计2025年达726亿美元，中国在该领域处于萌芽期，但发展迅速。
• 数据与算力：数据量的快速增长和算力的提升是推动AI发展的重要因素，2025年全球数据流量预计突破175ZB。

政策与市场

• 国家层面政策：2020年中央政治局和“十四五”规划均提及人工智能为新基建的重要组成部分，政策持续鼓励AI发展。
• 地方政策支持：如北京市、广东省、重庆市等地均发布相关政策，支持AI产业发展和应用落地。

风险提示

• 技术进展不及预期：可能影响AI应用落地进度。
• 产业应用不及预期：AI在实际应用中可能遇到阻碍。
• 疫情冲击：可能降低企业对AI的投资需求。

投资建议

• 重点企业：科大讯飞、中科创达、海康威视、大华股份、锐明技术、虹软科技、地平线、商汤科技、旷视科技、依图科技、云从科技、云知声。
• 投资逻辑：AI技术成熟和商业化落地加速，有望实现业绩释放和估值提升的戴维斯双击。

总结

人工智能行业正处于快速发展阶段，技术成熟、数据积累和政策支持共同推动其进入红利兑现期。AI在多个行业和产品中展现出广阔的应用前景，尤其在安防、智能汽车、新零售、教育和医疗领域。随着深度学习算法的突破和AI芯片的创新，AI全栈能力将成为企业的核心竞争力。高校和企业正加快AI人才培养和技术创新，为AI产业化提供有力保障。尽管存在技术、落地和疫情等风险，但整体趋势向好，AI有望成为推动经济结构变革的重要力量。