计算机行业人工智能系列报告（三）：赛道清晰，红利兑现，AI有望实现戴维斯双击-20210108-华安证券-45页_3mb

AI行业分析报告总结

核心内容

人工智能（AI）作为当前三大科技红利之一，行业景气度高，未来成长空间广阔。AI技术已逐步渗透到多个行业，包括安防、智能汽车、新零售、教育和医疗等，形成了清晰的产业赛道。随着技术突破、数据积累和政策支持，AI产业正进入规模商用的红利兑现阶段。

主要观点

1. 行业前景

   • 2022年，国内人工智能赋能实体经济市场规模预计达到1573亿元，AI市场复合增速预计在30%以上，2024年将达到172.2亿美元，中国在全球AI市场的占比将从12.5%上升至15.6%。
   • AI商业化形式明确，赋能产业是未来趋势，AI产品在不同行业成熟度差异明显，其中AI+安防、AI+教育已进入成熟阶段，而AI+医疗、AI+智能汽车仍处于初级阶段。

2. 技术突破

   • 深度学习算法显著拓宽了AI的应用边界，成为AI技术发展的关键驱动力。
   • AI技术需要数据、算力和算法三大要素支撑，其中数据的高增长对模型准确性至关重要。全球数据流量预计在2025年突破175ZB，中国因5G发展将成为数据增长的重要引擎。

3. 产业链结构

   • AI完整产业链包括基础层、技术层和应用层，其中基础层提供数据和算力，技术层包括算法和平台，应用层则在各行业实现落地。
   • AI全栈能力是企业核心竞争力，目前中国企业在应用层占据优势，但在基础层和核心技术领域仍需加大投入。

4. 政策支持

   • 人工智能已成为中国新基建的重要方向，中央和地方政府出台多项政策鼓励AI与实体经济融合。
   • 从国家层面到地方层面，AI发展被持续强调，尤其在算力、算法和应用场景的建设方面。

5. AI落地场景

   • AI+安防：市场规模快速扩张，2020年预计达到453.4亿元，AI技术提升警务效率，实现从被动监控向主动预警的转变。
   • AI+智能汽车：自动驾驶技术依赖AI，2021年全球智能驾驶汽车出货量增速有望超过25%，2024年预计超过5000万辆。
   • AI+新零售：AI助力零售业提升供应链管理效率和个性化推荐，2022年AI投入预计占新零售整体投入的25.5%。
   • AI+教育：个性化学习和智能评测系统推动教育智能化，AI教育产品已实现初步落地。
   • AI+医疗：AI提升诊疗效率和资源分配，但因数据质量和用户接受度问题仍处于初级阶段。

关键信息

• 行业增长：AI市场预计2024年达到172.2亿美元，中国在全球AI市场占比上升。
• 技术发展：深度学习算法、迁移学习、数据标注和算力提升推动AI应用落地。
• 政策支持：AI被纳入新基建，国家和地方政府均出台政策支持其发展。
• 企业布局：中美企业在AI产业链各层均有布局，中国在应用层表现突出，但在基础层和核心技术方面仍需加强。
• 投资建议：推荐关注科大讯飞、中科创达、海康威视、大华股份、锐明技术、虹软科技、地平线、商汤科技、旷视科技、依图科技、云从科技、云知声等企业。

投资建议

在2021年，相关AI公司有望实现业绩释放和估值提升的“戴维斯双击”。建议投资者关注以下企业：

• 科大讯飞：在教育和语音识别领域表现突出。
• 中科创达：在智能汽车和AI平台方面有较强实力。
• 海康威视、大华股份：在安防领域占据主导地位。
• 锐明技术、虹软科技：专注于智能驾驶和视觉识别。
• 地平线、商汤科技、旷视科技、依图科技、云从科技、云知声：在AI芯片、视觉识别、智能商业等领域有显著布局。

风险提示

1. 技术进展不及预期：AI技术发展可能受到算法创新、数据质量和算力限制。
2. 落地进度不及预期：AI在部分行业的实际应用可能受限于数据获取难度和场景复杂度。
3. 全球经济冲击：全球疫情可能影响企业AI投资需求，进而影响行业发展。