20240902-华创证券-华泰证券-601688.SH-2024年半年报点评_业绩预期内_自营业务有所提升_6页_513kb

华泰证券（601688）2024年半年报显示，剔除其他业务收入后，营业总收入123亿元，同比下降27.5%，环比增长92亿元。归母净利润531亿元，同比下降19%，环比增长73亿元。公司ROE环比回升至29%，主要得益于资产周转率提升。

分业务看，自营业务收入增长45亿元，成为业绩提升的主要动力；经纪业务收入环比略增6%；投行业务收入下降22亿元；资管业务收入平稳。重资本业务整体稳定，杠杆倍数有所下滑。维持“推荐”评级，目标价1815元，对应2024年1倍PB，当前股价PB为0.75倍。

分析师认为，公司业绩稳健，收入主要依赖自营业务增长，但杠杆率下降风险需关注。风险包括监管政策、市场波动及宏观经济复苏不确定性。