2017-电改全景图：从政策规划到现实推进_29页-2mb

电力体制改革全景图（一）总结

核心内容

电力体制改革是适应当前经济发展和能源结构调整的重要举措。自2002年“电改5号文”以来，电力市场虽有所发展，但电价尚未实现市场化，电力供需矛盾突出，新能源发展受限。2015年3月，国务院发布《关于进一步深化电力体制改革的若干意见（中发[2015]9号）》，标志着新一轮电改的正式启动，明确了“管住中间，放开两头”的体制架构，以及“三放开、一独立、三加强”的改革路径。

主要观点

• 电改势在必行：电力市场尚未形成有效竞争，电价未市场化，新能源消纳困难，需通过改革释放红利，增强市场活力。
• 顶层设计明确：电改9号文确立了改革方向，包括电价市场化、交易机制完善、交易机构独立、加强监管等。
• 配套文件密集落地：一系列配套文件出台，为改革提供制度保障，推进电力市场建设。
• 试点进展良好：电力交易中心逐步建立，售电侧和输配电价改革试点推进，为全面铺开奠定基础。
• 改革打破利益格局：推动发电侧竞争、输配侧盈利模式转变、售电侧引入社会资本，促进电力市场公平竞争。

关键信息

政策背景与目标

• 电力短缺问题解决：电力装机容量增长迅速，电力供需关系由短缺转为过剩，为电力市场化改革提供了条件。
• 新能源发展需求：新能源接入成为趋势，但消纳问题突出，需通过市场机制解决。
• 市场化改革目标：建立以市场决定价格的机制，推动电力资源优化配置，提高能源利用效率。

改革路径与措施

• 三放开、一独立、三加强：
  • 三放开：放开新增配售电市场、输配以外的竞争性环节电价、公益性调节性以外的发用电计划。
  • 一独立：建立相对独立的电力交易机构。
  • 三加强：加强政府监管、电力统筹规划、电力安全高效运行和可靠供应。

电力交易中心建设

• 国家级交易中心：北京和广州电力交易中心挂牌成立，推动跨省跨区电力交易。
• 省级交易中心：全国33家省级电力交易中心成立，其中28家为国网控股，5家为南网控股。
• 广东领先：广东电力交易中心在交易规则探索和交易数量上走在全国前列，2016年完成7次月度竞价交易，成交电量达159.8亿kWh，2017年交易规则调整后进一步提升市场活跃度。

输配电价改革

• 试点推进：深圳、内蒙古西部率先试点，2015年11月将安徽、湖北、宁夏、云南、贵州列入试点，逐步覆盖全国。
• 核定方法：采用“准许成本加合理收益”原则，核定电网企业输配电价，加强成本约束和价格监管。
• 成效显著：通过改革，电网成本降低，电价下降，企业用电成本减轻。

售电侧改革

• 试点推进：14个省（市）开展售电侧改革试点，23个省市开展电改综合试点。
• 改革内容：包括售电业务放开、售电公司准入、市场化交易机制、电力市场管理委员会等。
• 改革影响：售电侧引入社会资本，促进配电网建设，改变售电盈利模式，推动电力市场公平竞争。

售电侧改革试点案例

• 广东：率先开展售电侧改革，2016年完成7次月度竞价交易，2017年交易规则调整，促进电力市场发展。
• 重庆：发布售电侧改革试点方案，明确改革思路、试点范围、市场主体、电源组织、输配电价等，具有示范意义。

投资建议

• 重点推荐企业：国电南瑞、许继电气等配网产品齐全、综合配套能力强的装备制造龙头企业。
• 关注企业：涪陵电力（配售电一体化）、中恒电气、新联电子（具备增值服务能力的配网运营商）。

风险提示

• 配电网建设不及预期：可能影响改革进程和市场发展。
• 电改进度不及预期：可能影响改革效果和市场机制建设。

相关研究

• 广发电新周刊第27期：从预期改变到销量改善，持续追踪基本面。
• 广发电新周刊第26期：新能源汽车目录错配，政策趋势及产品创新。

图表索引

• 图1：国家电力公司拆分情况
• 图2：2002-2016我国电力装机容量情况
• 图3：2010-2016我国火电机组利用小时数
• 图4：2016年广东电力竞价交易供需比
• 图5：2016年广东电力竞价交易购售电价差
• 图6：输配电价改革方案主要内容
• 图7：输配电价核定方法

表格索引

• 表1：电改9号文主要内容
• 表2：《关于推进电力市场建设的实施意见》主要内容
• 表3：电力市场其他相关配套文件
• 表4：《关于有序放开发用电计划的实施意见》主要内容
• 表5：发电侧相关其他配套文件
• 表6：输配电价改革相关配套文件
• 表7：《关于推进售电侧改革的实施意见》主要内容
• 表8：售电侧改革其他相关配套文件
• 表9：两大全国交易中心对比
• 表10：省级电力交易中心情况
• 表11：广东电力交易政策一览
• 表12：广东2017年月度集中竞价交易结果
• 表13：《重庆市售电侧改革试点工作实施方案》内容
• 表14：电改综合试点改革范围
• 表15：各省售改试点和综改试点情况