20161230-中债资信-电力年终系列专题：简话电改（二）：本轮电改对发电端的影响_22页_1mb

新电改对发电端的影响总结

核心内容

新一轮电力体制改革（简称“新电改”）对发电端产生了深远影响，主要体现在市场化交易机制的完善、发用电计划的有序放开、发电企业让利、发电权交易的开展、辅助服务交易的推进以及自备电厂的规范管理等方面。这些变化推动了电力行业的市场化进程，优化了资源配置，但也加剧了行业内部的分化。

主要观点

1. 市场化交易机制：提高竞价效率，行业内分化将加剧

• 电力交易市场：包括电力批发交易和电力零售交易。
• 电力批发交易：
  • 交割方式：中长期交易（日以上）是当前唯一交易方式；现货交易（日前以内）尚在推广中。
  • 交易品种：包括电能量交易和辅助服务交易。
  • 交易方式：
    • 双边协商交易：是电改前的唯一方式。
    • 集中竞价交易：是本轮电改新增的交易方式。
• 集中竞价交易：
  • 采用“匹配返还出清”或“统一边际出清”模式。
  • 统一边际出清更能体现发电企业竞争力差异，更符合国际主流方式。
  • 未来集中竞价交易将逐步普及，边际成本低的企业将更具优势。

2. 有序放开发用电计划：优先保障可再生能源，煤电受到冲击

• 放开原因：为推动发用电两端的市场化交易，需为市场化交易电量预留空间。
• 有序放开：
  • 2016年交易电量比例达到本地工业用电量的30%。
  • 2018年工业用电量全部放开。
  • 2020年商业用电量全部放开。
• 优先保障制度：
  • 一类优先保障：可再生能源、重要公用事业等。
  • 二类优先保障：居民生活用电等。
  • 鼓励优先发电企业和用户自愿进入市场。

3. 发电企业让利：当前让利明显，继续让利空间有限

• 直接交易扩容：
  • 2014年：市场化交易电量1,540亿千瓦时。
  • 2015年：约3,000亿千瓦时。
  • 2016年1~11月：超过6,570亿千瓦时。
• 让利幅度：
  • 2016年1~10月，全国市场化交易电量减少用电成本约7.79分/千瓦时。
  • 电价降幅主要来自标杆电价下调（3.7分/千瓦时）和输配电价减少（1.5分/千瓦时）。
  • 发电企业通过低报价增加发电量和利用小时数，在覆盖边际成本后仍可盈利。
• 继续让利空间有限：
  • 煤价上涨限制了发电企业的让利能力。
  • 若直接交易电量进一步放开，基础电量的固定利润减少，电价报价可能回升。

4. 发电权交易：提高资源优化配置效率

• 定义：以市场方式实现发电机组、发电厂之间电量替代的交易行为。
• 类型：
  • 高效环保机组替代低效、高污染火电机组。
  • 水电、核电等清洁能源机组替代火电机组。
• 实践案例：云南省通过发电权交易缓解火电经营压力，水电厂支付火电厂标杆电价的60%。

5. 辅助服务交易：提高资源优化配置效率

• 辅助服务定义：为维护电力系统安全运行而提供的服务，如调频、调压、黑启动等。
• 现状：在发输配售垄断时期，辅助服务交易未被重视；2006年后逐步模拟运行，但机制不完善。
• 新电改推动：
  • 开展辅助服务交易，激励发电企业参与系统调节。
  • 东北成为首个试点，尝试多种辅助服务交易模式。

6. 自备电厂：规模将控制，管理将规范

• 定义：企业为生产自用的电厂，分为有输配电网和无输配电网两类。
• 历史原因：1990年前后因资金紧张，山东、新疆等地出现大规模自备电厂。
• 问题：
  • 不公平竞争。
  • 影响电网运行安全。
• 政策方向：
  • 京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新建燃煤自备电厂。
  • 鼓励符合条件的自备电厂参与市场交易。
  • 存量自备电厂将进行节能改造，提升市场竞争力。

关键信息

• 市场化交易机制：集中竞价交易将成为主流，提升竞价效率。
• 发用电计划放开：逐步实现工业、商业用电量的市场化交易，优先保障可再生能源。
• 发电企业让利：当前让利幅度较大，但继续让利空间有限。
• 发电权交易：促进清洁能源消纳，优化资源配置。
• 辅助服务交易：提升系统运行效率，缓解弃风弃光问题。
• 自备电厂管理：规模将控制，管理趋于规范化，鼓励参与市场交易。

未来发展趋势

• 随着集中竞价交易的普及，边际成本低的企业将更具竞争力。
• 发用电计划的全面放开将推动电力市场进一步开放。
• 发电企业需适应市场化机制，提升自身竞争力。
• 自备电厂将逐步退出市场，或通过节能改造参与市场交易。