20161230-中债资信-电力年终系列专题_简话电改（二）_本轮电改对发电端的影响_21页_1mb

电力年终系列专题：新电改对发电端的影响总结

核心内容概述

本轮电力体制改革（简称“新电改”）对发电端产生了深远影响，主要体现在市场化交易机制完善、发用电计划有序放开、发电企业让利、发电权交易、辅助服务交易以及自备电厂管理等方面。改革旨在提高电力资源配置效率，推动电力行业市场化进程，同时保障可再生能源消纳和电力系统安全运行。

主要观点与关键信息

一、市场化交易机制：提高竞价效率，行业内分化将加剧

• 交易方式多样化：市场化交易机制逐步完善，包括双边协商交易、集中竞价交易等，其中集中竞价交易成为新增交易方式。
• 出清模式：
  • 匹配返还出清：结算价格由申报价格和成交电量决定，适用于广东、云南、贵州、重庆等地区。
  • 统一边际出清：所有成交电量按同一价格出清，更符合国际主流方式，能体现发电企业竞争力差异。
• 未来趋势：随着集中竞价交易普及，统一边际出清将成为主流，边际成本低的企业将更具竞争力。
• 企业分化：
  • 低成本企业：交易电量上升，盈利稳定，市场占有率提高。
  • 高成本企业：交易电量下降，盈利下降，竞争力减弱，可能逐步退出市场。

二、有序放开发用电计划：优先保障可再生能源，煤电机组受冲击明显

• 放开发用电计划：为推动市场化交易，需为交易电量留出空间。
• 优先保障机制：
  • 一类优先保障：包括可再生能源、重要公用事业、公益性服务等。
  • 二类优先保障：居民生活用电、一产用电等。
• 时间表：
  • 2016年：交易电量比例达到本地工业用电量的30%
  • 2018年：工业用电量全部放开
  • 2020年：商业用电量全部放开
• 影响：煤电机组因缺乏优先发电权而受到较大冲击，需通过市场机制提升竞争力。

三、发电企业让利：当前让利明显，继续让利空间有限

• 直接交易扩容：2016年市场化交易电量占比显著上升，从2014年的3%增至13%。
• 让利幅度：
  • 2016年1~11月，全国市场化交易电量减少用电成本约7.79分/千瓦时。
  • 标杆电价下调3.7分/千瓦时，输配电价减少1.5分/千瓦时。
• 让利原因：发电计划尚未完全放开，企业通过低报价增加发电量和利用小时数，维持盈利。
• 未来让利空间：随着直接交易电量进一步放开，企业可能逐步提高报价，让利幅度将趋于有限。

四、发电权交易：提高资源优化配置效率

• 定义与目的：发电权交易是通过市场方式实现发电机组之间的电量替代，以提高资源优化配置效率。
• 交易类型：
  • 高效环保机组替代低效、高污染火电机组。
  • 水电、核电等清洁能源机组替代火电机组。
• 实践案例：云南省通过发电权交易，水电厂以标杆电价的60%支付火电厂基数电量，缓解火电经营压力。

五、辅助服务交易：提升电力系统运行效率

• 辅助服务定义：为维护电力系统安全运行，由发电企业、电网经营企业和售电端提供的服务，包括调频、调压、黑启动等。
• 历史机制缺陷：在发输配售垄断时期，辅助服务未形成市场化机制，考核与补偿机制不完善，难以激励企业提供服务。
• 市场化改革：通过辅助服务交易，提升资源配置效率，解决弃风、弃光问题，促进清洁能源多发满发。
• 试点地区：东北地区率先试点辅助服务交易，包括实时深度调峰、火电停机备用、可中断负荷调峰等。

六、自备电厂：规模将控制，管理将规范

• 定义：自备电厂是指企业为生产需要自建的电厂，可分为有输配电网和无输配电网两类。
• 历史背景：1990年前后，因资金紧张，山东、新疆等地出现大规模自备电厂。
• 问题与影响：
  • 不公平竞争、电力运行安全问题突出。
  • 自备电厂未缴纳政府性基金及附加费，增加电网管理难度。
• 政策方向：
  • 京津冀、长三角、珠三角等区域禁止新建燃煤自备电厂。
  • 装机冗余、火电利用小时数偏低地区不再新建自备电厂。
  • 鼓励符合条件的自备电厂参与市场交易，通过节能改造和辅助服务交易提升竞争力。

总结

本轮电力改革对发电端的影响深远，推动了电力交易机制的市场化、发用电计划的有序放开、发电企业间的竞争加剧以及资源优化配置效率的提升。发电权交易和辅助服务交易的引入，有助于解决可再生能源消纳问题和电力系统调峰难题。同时，自备电厂的管理将更加规范，规模也将受到控制。整体来看，新电改正在重塑发电企业的盈利模式与市场地位，促进行业向更加高效、公平的方向发展。