20201108-浙商证券-计算机行业周报_阶段性顺周期为王_计算机行业仍需等待_9页_1mb

计算机行业总结（2020年11月8日）

核心内容

2020年11月2日至6日期间，计算机行业指数上涨2.41%，但整体跑输上证指数、创业板指数及沪深300指数，行业排名中信全行业第19位。尽管行业整体表现尚可，但多数子板块三季报业绩不佳，全年业绩情况仍有不确定性。当前估值相对合理，机构持仓较低，预计明年计算机行业业绩增速有望居前，现阶段可加大储备布局。

主要观点

• 阶段性顺周期为王：当前市场整体呈现顺周期趋势，受益出口需求及业绩预期良好的家电、汽车、有色、钢铁等行业涨幅居前，而科技板块整体表现一般。
• 明年布局时机成熟：由于今年业绩低基数，明年计算机行业有望迎来业绩增速提升，建议投资者提前布局。
• 细分领域重点推荐：年底前重点推荐信创和网络安全板块，明年初关注新基建及医疗IT，长期看好SaaS、证券IT和银行IT板块。

关键信息

重点板块及投资建议

• SaaS：重点关注用友网络、金蝶国际、广联达、金山办公。
• 证券交易及信息服务：重点关注东方财富、同花顺。
• 银行IT：重点关注长亮科技、宇信科技。
• 信创：重点关注中国软件、诚迈科技、中国长城、东方通、中孚信息。
• 网络安全：重点关注安恒信息、奇安信、绿盟科技。
• 数字货币：重点关注飞天诚信、优博讯。

风险提示

1. 全年业绩不及预期风险
2. 行业集中解禁及减持风险
3. 美国大选结果不确定性风险
4. 流动性收紧风险

行业评级

• 计算机行业：中性

行业要闻

十四五规划

• 推动数字货币研发
• 实施人工智能、量子信息等国家重大科技项目
• 加快工业互联网、大数据中心等建设
• 推动数字经济与实体经济融合
• 补齐产业链供应链短板
• 加快壮大新一代信息技术、新能源汽车等产业

金融科技

• 央行发布《中国金融稳定报告（2020）》，提出完善金融科技监管框架
• 蚂蚁集团暂缓科创板上市，受监管约谈及金融科技环境变化影响
• 金融监管趋严，P2P网贷机构大幅减少

数字货币与区块链

• 数字人民币体系尚未有正式推出时间表
• 贸金平台与香港贸易联动平台完成第一期对接，进入试运行阶段
• 香港金管局研究央行数字货币主要用于跨境支付

自动驾驶

• 工信部推动电动化与网联化、智能化技术协同发展
• 银川市开放自动驾驶测试牌照，深圳地铁启动全自动运行试验中心建设
• 修订《智能联网汽车道路测试和示范应用管理规范》

量子科技

• 中国电信与科大国盾合资成立量子安全专业公司
• 推动量子安全通信网建设

云计算

• 阿里巴巴云计算收入同比增长60%，单季增速创2020年新高

工业互联网

• 中国工业互联网研究院与多家企业成立联合创新中心，推动工业数字化转型

智慧医疗

• 京东健康寻求港交所上市
• 商业保险在疫情中发挥重要作用，智慧医疗市场持续扩大
• 中国已成为全球第三大智慧医疗市场

智慧城市

• 广东省发布数字经济促进条例，强调新一代通信网络、新技术基础设施建设

芯片

• 苹果计划明年2月前生产250万台搭载自家芯片的MacBook

公司公告

资本运作

• 万达信息：中国人寿拟以不超过20亿元认购公司定增股份，用于偿还银行贷款
• 中国长城：拟出售长城医疗100%股权，推进长城金融混合所有制改革
• 山石网科：拟发行不超5.47亿元可转债，用于安全运营中心和工业互联网安全研发项目
• 华宇软件：中移资本拟受让公司5.03%股份，推进与中国移动战略合作

业务开展

• 易华录：与中国移动签署蓝光存储产品合作协议
• 科蓝软件：中标中国移动数据库国产化替代项目，彰显技术优势
• 国联股份：全资子公司与快手电商签订产业带合作协议
• 泽达易盛：中标江西省中药国家大科学装置项目，合同金额1.16亿元

减持

• 东方通：5%以上股东计划减持不超过1%股份
• 深信服：股东累计减持1%股份
• 高伟达：控股股东拟减持不超过2%股份
• 中新赛克：股东拟减持不超过3.32%股份
• 宝兰德：董监高拟减持不超过6.28%股份

解禁

• 用友网络：19.03万股股权激励限制性股票解锁
• 绿盟科技：212.52万股限售股份解除限售
• 万集科技：72.25万股限售股份解除限售
• 国网信通：8804.83万股定增限售股份解除限售

投资评级说明

• 买入：证券相对于沪深300指数涨幅+20%以上

• 增持：证券相对于沪深300指数涨幅+10%~+20%

• 中性：证券相对于沪深300指数涨幅-10%~+10%

• 减持：证券相对于沪深300指数涨幅-10%以下

• 看好：行业指数相对于沪深300指数涨幅+10%以上

• 中性：行业指数相对于沪深300指数涨幅-10%~+10%

• 看淡：行业指数相对于沪深300指数涨幅-10%以下

法律声明

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